Convention and Protocol… US and Portugal… Taxes on Income, signed Sept 6, 1994

CONVENTION BETWEEN
THE UNITED STATES OF AMERICA
AND THE PORTUGUESE REPUBLIC
FOR THE AVOIDANCE OF DOUBLE TAXATION
AND THE PREVENTION OF FISCAL EVASION
WITH RESPECT TO TAXES ON INCOME

Signed September 6, 1994

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TREATIES AND OTHER INTERNATIONAL ACTS SERIES 95-1218
________________________________________________________________________

TAXATION

Convention Between the
UNITED STATES OF AMERICA
and PORTUGAL

Signed at Washington September 6, 1994

with

Protocol

a nd

Exchange of Correcting Notes

NOTE BY THE DEPARTMENT OF STATE

Pursuant to Public Law 89—497, approved July 8, 1966
(80 Stat. 271; 1 U.S.C. 113)—

“. . .the Treaties and Other International Acts Series issued
under the authority of the Secretary of State shall be competent
evidence . . . of the treaties, international agreements other than
treaties, and proclamations by the President of such treaties and
international agreements other than treaties, as the case may be,
therein contained, in all the courts of law and equity and of maritime
jurisdiction, and in all the tribunals and public offices of the
United States, and of the several States, without any further proof
or authentication thereof.”

PORTUGAL

Taxation

Convention signed at Washington September 6, 1994,
with protocol;
Transmitted by the President of the United States of America
to the Senate September 19, 1994 (Treaty Doc. 103-34,
103d Congress, 2d Session);
Reported favorably by the Senate Committee on Foreign Relations
July 11, 1995 (Senate Executive Report No. 104-8,
104th Congress, 1st Session);
Advice and consent to ratification by the Senate
August 11, 1995;
Ratified by the President November 27, 1995;
Ratifications exchanged at Lisbon December 18, 1995;
Entered into force December 18, 1995.
With exchange of correcting notes.

CONVENTION BETWEEN
THE UNITED STATES OF AMERICA AND THE PORTUGUESE REPUBLIC
FOR THE AVOIDANCE OF DOUBLE TAXATION AND THE
PREVENTION OF FISCAL EVASION WITH RESPECT TO
TAXES ON INCOME
The Government of the United States of America and the
Government of the Portuguese Republic, desiring to conclude
a convention for the avoidance of double taxation and the
prevention of fiscal evasion with respect to taxes on
income, have agreed as follows:

-2-
ARTICLE 1
Personal Scope
This Convention shall apply to persons who are
residents of one or both of the Contracting States, except
as otherwise provided in the Convention.
ARTICLE 2
Taxes Covered
1. The existing taxes to which this Convention shall
apply are:
(a) in Portugal:
(i) Personal income tax (Imposto sobre o
Rendimento das Pessoas Singulares -IRS);
(ii) Corporate income tax (Imposto sobre o
Rendimento das Pessoas Colectivas -IRC); and
(iii) Local surtax on corporate income tax
(Derrama),
(hereinafter referred to as "Portuguese tax'').
(b) in the United States:
(i) the Federal income taxes imposed by the
Internal Revenue Code (but excluding social
security contributions); and
(ii) the excise tax with respect to the
investment income of private foundations under
section 4940 of the Internal Revenue Code, as it

-3-
may be amended from time to time without changing
the general principle thereof,
(hereinafter referred to as "United States tax").
2. The Convention shall apply also to any identical or
substantially similar taxes which are imposed after the date
of signature of the Convention in addition to, or in place
of, the existing taxes. The competent authorities of the
Contracting State shall notify each other of any significant
changes that have been made in their respective taxation
laws and of any official published material concerning the
application of the Convention.
ARTICLE 3
General Definitions
1. For the purposes of this Convention, unless the
context otherwise requires:
(a) the terms "a Contracting State" and "the other
Contracting State" mean Portugal or the United States
as the context requires;
(b) the term "Portugal" means the territory of the
Portuguese Republic situated in the European
Continent, the archipelagoes of Azores and Madeira, the
respective territorial sea and any other zone in which,
in accordance with the laws of Portugal and
international law, the Portuguese Republic has
sovereign rights with respect to the exploration and
--·----·-···-·-··---·--------------------

-4-
exploitation of the natural resources of the seabed and
subsoil, and of the superjacent waters;
(c) the term "United States" means the United
States of America and, when used geographically, means
the States thereof, the District of Columbia, the
territorial sea adjacent to those States, and any other
zone adjacent thereto in which, in accordance with the
laws of the United States and international law, the
United States has sovereign rights with respect to the
exploration and exploitation of the natural resources
of the seabed and subsoil, and of the superjacent
waters;
(d) the term "person" includes but is not limited
to an individual, a company, and any other body of
persons;
(e) the term "company" means any body corporate or
any
entity that is treated as a body corporate for tax
purposes;
(f) the terms "enterprise of a Contracting State"
and "enterprise of the other Contracting State" mean,
respectively, an enterprise carried on by a resident of
a Contracting State and an enterprise carried on by a
resident of the other Contracting State;
(g) the term "national" means:

-5-
(i) any individual possessing the nationality
of a Contracting State; and
(ii) any legal person, association, or other
entity deriving its status as such from the laws
in force in a Contracting State;
(h) the term "international traffic" means any
transport by a ship or aircraft operated by an
enterprise of a Contracting State except when such
transport is solely between places in the other
Contracting state;
(i) the term "competent authority" means:
(i) in the case of the United States: the
Secretary of the Treasury or his delegate; and
(ii) in the case of Portugal: the Minister
of Finance, the Director General of Taxation
(Director Geral das Contribui96es e Impostos), or
their authorized representative.
2. As regards the application of the Convention by a
Contracting State, any term not defined therein shall,
unless the context otherwise requires, have the meaning
which it has under the laws of that State concerning the
taxes to which the convention applies.

-6-
ARTICLE 4
Residence
1. For the p~rposes of this Convention, the term
"resident of a Contracting State" means any person who,
under the laws of that State, is liable to tax therein by
reason of his domicile, residence, place of management,
place of incorporation, or any other criterion of a similar
nature. However, this term does not include any person that
is liable to tax in that State in respect only of income
from sources in that State.
2. Where by reason of the provisions of paragraph 1,
an individual is a resident of both Contracting States, then
his status shall be determined as follows:
i
I
I
(a) he shall be deemed to be a resident of the
!
I
I
State in which he has a permanent home available to
I
him; if he has a permanent home available to him in
l
'
I
I
both States, he shall be deemed to be a resident of the
I
State with which his personal and economic relations
I
;
are closer (center of vital interests);
I
(b) if the State in which he has his center of
i
vital interests cannot be determined, or if he does not
I
have a permanent home available to him in either State,
l
he shall be deemed to be a resident of the State in
I
which he has an habitual abode;
I
I
l
i
j

-7-
(c) if he has an habitual abode in both States or
in neither of them, he shall be deemed to be a resident
of the State of which he is a national;
(d) if he is a national of both States or of
neither of them, the competent authorities of the
Contracting States shall settle the question by mutual
agreement.
3. Where, by reason of the provisions of paragraph 1,
a person other than an individual is a resident of both
Contracting States, the competent authorities of the
Contracting States shall endeavor to settle the question by
mutual agreement. If the competent authorities are unable
to make such a determination, the person shall not be
considered to be a resident of either Contracting State for
the purposes of enjoying benefits under this Convention.
ARTICLE 5
Permanent Establishment
1. For the purposes of this Convention, the term
"permanent establishment" means a fixed place of business
through which the business of an enterprise is wholly or
partly carried on.
2. The term "permanent establishment" includes
especially
(a) a place of management;
(b) a branch;

-8-
(c) an office;
(d) a factory;
(e) a workshop; and
(f) a mine, an oil or gas well, a quarry, or any
other place of extraction of natural resources.
3. A building site or a construction, installation, or
assembly project, or supervisory activities in connection
with such a site or project, or an installation or drilling
rig or ship used for the exploration or development of
natural resources, constitutes a permanent establishment
only if such site, project, or activities last more than 6
months.
4. Notwithstanding the preceding provisions of this
Article, an enterprise of a Contracting State that carries
on business of a permanent nature in the other Contracting
State through its own employees or any other personnel
engaged for such purpose for a period or periods amounting
to or exceeding in the aggregate 9 months in any 12-month
period commencing or ending in the taxable year concerned
shall be deemed to have a permanent establishment in the
other State.
5. Notwithstanding the preceding provisions of this
Article, the term "permanent establishment" shall be deemed
not to include:

-9-
(a) the use of facilities solely for the purpose
of storage, display, or delivery of goods or
merchandise belonging to the enterprise;
(b) the maintenance of a stock of goods or
merchandise belonging to the enterprise solely for the
purpose of storage, display, or delivery;
(c) the maintenance of a stock of goods or
merchandise belonging to the enterprise solely for the
purpose of processing by another enterprise;
(d) the maintenance of a fixed place of business
solely for the purpose of purchasing goods or
merchandise, or of collecting information, for the
enterprise;
(e) the maintenance of a fixed place of business
solely for the purpose of carrying on, for the
enterprise, any other activity of a preparatory or
auxiliary character;
(f) the maintenance of a fixed place of business
solely for any combination of the activities mentioned
in subparagraphs (a) to (e), provided that the overall
activity of the fixed place of business resulting from
this combination is of a preparatory or auxiliary
character.
6. Notwithstanding the provisions of paragraphs 1 and
2, where a person -other than an agent of an independent
status to whom paragraph 7 applies -is acting on behalf of

-10-
an enterprise and has and habitually exercises in a
Contracting State an authority to conclude contracts in the
name of the enterprise, that enterprise shall be deemed to
have a permanent establishment in that State in respect of
any activities which that person undertakes for the
enterprise, unless the activities of such person are limited
to those mentioned in paragraph 5 which, if exercised
through a fixed place of business, would not make this fixed
place of business a permanent establishment under the
provisions of that paragraph.
7. Notwithstanding the provisions of paragraph 3
regarding supervisory services or the provisions of
paragraph 4, an enterprise shall not be deemed to have a
permanent establishment in a Contracting State merely
because it carries on business in that State through a
broker, general commission agent, or any other agent of an
independent status, provided that such persons are acting in
the ordinary course of their business.
8. The fact that a company which is a resident of a
Contracting State controls or is controlled by a company
that is a resident of the other Contracting State, or that
carries on business in that other State (whether through a
permanent establishment or otherwise), shall not of itself
constitute either company a permanent establishment of the
other.

-11-
ARTICLE 6
Income From Immovable Property (Real Property)
1. Income derived by a resident of a contracting state
from immovable property (real property), including income
from agriculture or forestry, situated in the other
Contracting State may be taxed in that other State.
2. The term "immovable property" or "real property,"
as the case may be, shall have the meaning that it has under
the law of the Contracting state in which the property in
question is situated. The term in any case shall include
property accessory to immovable property (real property),
livestock and equipment used in agriculture and forestry,
rights to which the provisions of general law respecting
landed property apply, usufruct of immovable property (real
property), and rights to variable or fixed payments as
consideration for the working of, or the right to work,
mineral deposits, sources, and other natural resources.
Ships and aircraft shall not be regarded as immovable
property (real property).
3 • The provisions of paragraph
1
shall
apply to income
derived
from the direct
use, letting,
or use in any
other
form of immovable property
(real
property).
4 • The provisions
of paragraphs 1 and
3 shall
also
apply
to the income from immovable property (real
property)
of an enterprise and to income from immovable property (real

-12-
property) used for the performance of independent personal
services.
ARTICLE 7
Business Profits
1. The business profits of an enterprise of a
Contracting State shall be taxable only in that State unless
the enterprise carries on or has carried on business in the
other Contracting State through a permanent establishment
situated therein. If the enterprise carries on or has
carried on business as aforesaid, the business profits of
the enterprise may be taxed in the other State but only so
much of them as is attributable to that permanent
establishment.
2. Subject to the provisions of paragraph 3, where an
enterprise of a Contracting State carries on or has carried
on business in the other Contracting State through a
permanent establishment situated therein, there shall in
each Contracting State be attributed to that permanent
establishment the business profits which it might be
expected to make if it were a distinct and independent
enterprise engaged in the same or similar activities under
the same or similar conditions and dealing wholly
independently with the enterprise of which it is a permanent
establishment and with any other associated enterprise.

-13-
3. In determining the business profits of a permanent
establishment, there shall be allowed as deductions expenses
which are incurred for the purposes of the permanent
establishment, including research and development expenses,
interest, and other similar expenses and a reasonable
allocation of executive and general administrative expenses,
whether incurred in the State in which the permanent
establishment is situated or elsewhere.
4. No business profits shall be attributed to a
permanent establishment by reason of the mere purchase by
that permanent establishment of goods or merchandise for the
enterprise.
5. For the purposes of the preceding paragraphs, the
business profits to be attributed to the permanent
establishment shall be determined by the same method year by
year unless there is good and sufficient reason to the
contrary.
6. Where business profits include items of income that
are dealt with separately in other Articles of the
Convention, the provisions of those Articles shall not be
affected by the provisions of this Article.
--·-·------ ~--~·-··--------------------

-14-
ARTICLE 8
Shipping and Air Transport
1. Profits of an enterprise of a Contracting State
from the operation of ships or aircraft in international
traffic shall be taxable only in that State.
2. The provisions of the preceding paragraph shall
also apply to profits from participation in a pool, a joint
business, or an international operating agency.
ARTICLE 9
Associated Enterprises
1. Where:
(a) an enterprise of a Contracting State
participates directly or indirectly in the management,
control, or capital of an enterprise of the other
Contracting State; or
(b) the same persons participate directly or
indirectly in the management, control, or capital of an
enterprise of a Contracting State and an enterprise of
the other Contracting state,
and in either case conditions are made or imposed between
the two enterprises in their comroercial or financial
relations which differ from those that would be made between
independent enterprises, then any profits that, but for
those conditions, would have accrued to one of the
enterprises, but, by reason of those conditions, have not so

-15-
accrued, may be included in the profits of that enterprise
and taxed accordingly.
2. Where a Contracting State includes in the profits
of an enterprise of that State, and taxes accordingly,
profits on which an enterprise of the other Contracting
State has been charged to tax in that other State, and the
competent authority of that other State agrees that the
profits so included are profits that would have accrued to
the enterprise of the first-mentioned State if the
conditions made between the two enterprises had been those
that would have been made between independent enterprises,
then that other State shall make an appropriate adjustment
to the amount of the tax charged therein on those profits.
In determining such adjustment, due regard shall be paid to
the other provisions of this Convention and the competent
authorities of the Contracting States shall if necessary
consult each other.
3. The provisions of paragraph 1 shall not limit the
application of any provisions of the law of either
Contracting State relating to the determination of the tax
liability of a person, provided that the determination of
that tax liability is consistent with the principles stated
in this Article.

-16-
ARTICLE 10
Dividends
1. Dividends paid by a company that is a resident of a
Contracting State to a resident of the other Contracting
State may be taxed in that other State.
2. However, such dividends may also be taxed in the
Contracting State of which the company paying the dividends
is a resident, and according to the laws of that State, but
if the beneficial owner of the dividends is a resident of
the other Contracting State, the tax so charged shall not
exceed 15 percent of the gross amount of the dividends. The
competent authorities of the Contracting States shall by
mutual agreement settle the mode of application of this
limitation. This paragraph shall not affect the taxation of
the company in respect of the profits out of which the
dividends are paid.
3. Notwithstanding the provisions of paragraph 2, if
the beneficial owner is a company that is a resident of the
other Contracting State and that, for an uninterrupted
period of 2 years prior to the payment of the dividend, owns
directly at least 25 percent of the capital (capital social)
of the company paying the dividends, the tax so charged
shall not exceed:
(a) with respect to dividends paid after December
31, 1996, and before January 1, 2000, 10 percent of the
gross amount of such dividends; and

-17-
(b) with respect to dividends paid after December
31, 1999, the rate that Portugal may apply to such
dividends paid to residents of European Union member
states, provided, however, that the applicable rate
shall not be less than 5 percent.
4. Paragraph 3 shall not apply in the case of
dividends paid by a United States Regulated Investment
Company or a Real Estate Investment Trust.
In the case of
dividends from a Regulated Investment Company, paragraph 2
shall apply. In the case of dividends from a Real Estate
Investment Trust, paragraph 2 shall apply if the beneficial
owner of the dividends is an individual holding a less than
25 percent interest in the Real Estate Investment Trust;
otherwise, the rate of withholding applicable under domestic
law shall apply.
5. The tenn "dividends" as used in this Article means
income from shares, "jouissance" shares, founders' shares,
or other rights, not being debt-claims, participating in
profits, as well as income from other corporate rights that
is subjected to the same taxation treatment as income from
shares by the laws of the State of which the company making
the distribution is a resident. The tenn "dividends" also
includes income from arrangements, including debt
obligations, carrying the right to participate in profits,
to the extent so characterized under the law of the
Contracting State in which the income arises. In the case

-18-
of Portugal, the term also includes profits attributed under
an arrangement for participation in profits (associa9~0 em
participa9ao).
6. The provisions of paragraphs 1, 2, and 3 shall not
apply if the beneficial owner of the dividends, being a
resident of a Contracting State, carries on or has carried
on business in the other Contracting State, of which the
company paying the dividends is a resident, through a
permanent establishment situated therein, or performs or has
performed in that other State independent personal services
from a fixed base situated therein, and the holding in
respect of which the dividends are paid is effectively
connected with such permanent establishment or fixed base.
In such case the provisions of Article 7 (Business Profits)
or Article 15 (Independent Personal Services), as the case
may be, shall apply.
7. Where a company that is a resident of a Contracting
State derives profits or income from the other Contracting
State, that other State may not impose any tax on the
dividends paid by the company, except insofar as such
dividends are paid to a resident of that other state or
insofar as the holding in respect of which the dividends are
paid is effectively connected with a permanent establishment I
or a fixed base situated in that other State. I
. I
I
I
I
I

-19-
ARTICLE 11
Interest
1. Interest arising in a Contracting State and derived
by a resident of the other Contracting State may be taxed in
that other State.
2. However, such interest may also be taxed in the
Contracting State in which it arises, and according to the
laws of that State, but if the beneficial owner of the
interest is a resident of the other Contracting State, the
tax so charged shall not exceed 10 percent of the gross
amount of such interest.
The competent authorities of the Contracting States shall by
mutual agreement settle the mode of application of this
limitation.
3. Notwithstanding the provisions of paragraph 2,
interest arising in one of the Contracting States and
beneficially owned by a resident of the other Contracting
State shall be exempt from tax in the first-mentioned State,
provided that:
(a) the debtor of such interest is the Government
of that Contracting State, a political or
administrative subdivision thereof, or any of its local
authorities; or
(b) the interest is paid to the Government of the
other Contracting State, to a political or
administrative subdivision thereof, or to any of its

--------------------
-20-
local authorities, or to an institution or organization
(including financial institutions) wholly owned by
them; or
(c) it is interest on a long-term loan (5 or more
years) granted by a bank or other financial institution
that is a resident of the other Contracting State.
4. Notwithstanding the provisions of paragraphs 2 and
3, interest arising in one of the Contracting States that is
determined by reference to the profits of the issuer or of
one of its associated enterprises and that is beneficially
owned by a resident of the other Contracting State may be
taxed in the State in which it arises, and according to the
laws of that State, but the tax so charged shall not exceed
the rate .prescribed in paragraph 2 of Article 10
(Dividends).
5. The term "interest" as used in this Convention
means income from debt-claims of every kind, whether or not
secured by mortgage, and, subject to paragraph 5 of Article
10 (Dividends), whether or not carrying a right to
participate in the debtor's profits, and in particular,
income from government securities, and income from bonds or
debentures, including premiums or prizes attaching to such
securities, bonds, or debentures, as well as all other
income assimilated to income from money lent by the taxation
law of the State in which the income arises.
______________________,___

-21-
6. The provisions of paragraphs 1, 2, and 4 shall not
apply if the beneficial owner of the interest, being a
resident of a Contracting State, carries on or has carried
on business in the other Contracting State, in which the
interest arises, through a permanent establishment situated
therein, or performs or has performed in that other State
independent personal services from a fixed base situated
therein, and the debt-claim in respect of which the interest
paid is effectively connected with such permanent
establishment or fixed base. In such case the provisions of
Article 7 (Business Profits) or Article 15 (Independent
Personal Services), as the case may be, shall apply.
7. For purposes of this Article, interest shall be
deemed to arise in a Contracting State when the payer is
that State itself or a political or administrative
subdivision, local authority, or resident of that State.
Where, however, the person paying the interest, whether a
resident of a Contracting State or not, has in a Contracting
state a permanent establishment or a fixed base and such
interest is borne by such permanent establishment or fixed
base, then such interest shall be deemed to arise in the
State in which the permanent establishment or fixed base is
situated.
8. Where, by reason of a special relationship between
the payer and the beneficial owner or between both of them
and some other person, the amount of the interest, having

-22-
regard to the debt-claim for which it is paid, exceeds the
amount that would have been agreed upon by the payer and the
beneficial owner in the absence of such relationship, the
provisions of this Article shall apply only to the
last-mentioned amount. In such case the excess part of the
payments shall remain taxable according to the laws of each
Contracting State, due regard being had to the other
provisions of the Convention.
ARTICLE 12
Branch Tax
1. A corporation that is a resident of Portugal may be
subject in the United States to a tax in addition to the tax
allowable under the other provisions of this Convention.
Such tax, however, may be imposed only on:
(a) the portion of the business profits of the
corporation attributable to a permanent establishment
in the United States, or subject to tax in the United
States under Article 6 (Income from Immovable Property
(Real Property)) or paragraph 1 of Article 14 (Capital
Gains), that represents the "dividend equivalent
amount," as defined in section 884 of the Internal
Revenue Code, as it may be amended from time to time
without changing the general principle thereof; and
(b) the excess, if any, of interest deductible in
the United States in computing the business profits

-23-
attributable to a permanent establishment in the United
States or taxable in the United States under Article 6
(Income from Immovable Property (Real Property)) or
paragraph 1 of Article 14 (Capital Gains), over the
interest paid by the permanent establishment or trade
or business in the United States.
2. The rate of the tax referred to in paragraph l(a)
shall not exceed the rate specified in paragraph 2 or, when
applicable, paragraph 3 of Article 10 (Dividends). The rate
of the tax referred to in paragraph l(b) shall not exceed 5
percent in the case of a bank that is a resident of Portugal
and 10 percent in all other cases.
ARTICLE 13
Royalties
1. Royalties arising in a Contracting State and paid
to a resident of the other Contracting State may be taxed in
that other State.
2. However, such royalties may also be taxed in the
Contracting State in which they arise, and according to the
laws of that State, but if the beneficial owner of the
royalties is a resident of the other Contracting State, the
tax
so charged shall not exceed 10 percent of the gross
amount of the royalties. The competent authorities of the
Contracting States shall by mutual agreement settle the mode
of application of this limitation.
--·-·--·--·-------·------------------

-24-
3. The term "royalties" as used in this Convention
means payments of any kind received as a consideration for
the use of, or.the right to use, any copyright of literary,
artistic, or scientific work, including cinematographic
films, or films, tapes, and other means of image or sound
reproduction, any patent, trademark, design, or model, plan,
secret formula, or process, or other like right or property,
or for the use of or the right to use, industrial,
commercial, or scientific equipment, or for information
concerning industrial, commercial, or scientific experience.
It also includes payments for technical assistance performed
in a Contracting State by a resident of the other State
where such assistance is related to the application of any
such right or property. The term "royalties" also includes
gains derived from the use of such right or property in the
case of an alienation of such right or property to the
extent that such gains are contingent on the productivity,
use, or disposition thereof.
4. The provisions of paragraphs 1 and 2 shall not
apply if the beneficial owner of the royalties, being a
resident of a Contracting State, carries on or has carried
on business in the other Contracting State, in which the
royalties arise, through a permanent establishment situated
therein, or performs or has performed in that other State
independent personal services from a fixed base situated
therein, and the right or property in respect of which the
-------··-·-----------

-25-
royalties are paid is effectively connected with such
permanent establishment or fixed base. In such case the
provisions of Article 7 (Business Profits) or Article 15
(Independent Personal Services), as the case may be, shall
apply.
5. For purposes of this Article, royalties shall be
deemed to arise in a Contracting State when the payer is
that State itself, a political or administrative
subdivision, local authority, or resident of that State.
Where, however, the person paying the royalties, whether a
resident of one of the Contracting States or not, has in one
of the Contracting states a permanent establishment or fixed
base in connection with which the liability to pay the
royalties was incurred, and the royalties are borne by the
permanent establishment or fixed base, then the royalties
shall be deemed to arise in the State in which the permanent
establishment or fixed base is situated. Where the person
paying the royalties is not a resident of either Contracting
state, and the royalties are not borne by a permanent
establishment or fixed base in either Contracting State, but
the royalties relate to the use of, or the right to use, in
one of the Contracting states, any property or right
described in paragraph 3, the royalties shall be treated as
arising in that State.
6. Where, by reason of a special relationship between
the payer and the beneficial owner or between both of them

-26-
and some other person, the amount of the royalties, having
regard to the use, right, or information for which they are
paid, exceeds the amount which would have been agreed upon
by the payer and the beneficial owner in the absence of such
relationship, the provisions of this Article shall apply
only to the last-mentioned amount. In such case the excess
part of the payments shall remain taxable according to the
laws of each Contracting State, due regard being had to the
other provisions of the Convention.
ARTICLE 14
Capital Gains
1. Gains derived by a resident of a Contracting State
from the alienation of immovable property (real property)
situated in the other Contracting State may be taxed in that
other State.
2. For the purposes of paragraph 1, immovable property
situated in Portugal includes stock, participations, or
other rights in a company or other legal person the property
of which consists, directly or indirectly, principally of
immovable property situated in Portugal; and real property
situated in the United States includes a United States real
property interest.
3. Gains from the alienation of movable (personal)
property forming part of the business property of a
permanent establishment that an enterprise of a Contracting
'---------------------··---

-27-
State has or had in the other Contracting State, or of
movable property pertaining to a fixed base that is or was
available to a resident of a Contracting State in the other
Contrac.ting State for the purpose of performing independent
personal services, including gains from the alienation of
such a permanent establishment (alone or with the whole
enterprise) or such a fixed base, may be taxed in that other
State.
4. Gains derived by an enterprise of a Contracting
State from the alienation of ships or aircraft operated in
international traffic or movable property pertaining thereto
shall be taxable only in that State.
5. Gains described in the last sentence of paragraph 3
of Article 13 (Royalties) shall be taxable only in
accordance with the provisions of Article 13.
6. Gains from the alienation of any property other
than property referred to in paragraphs 1 through 5 shall be
taxable only in the Contracti~g State of which the alienator
is a resident.
ARTICLE 15
Independent Personal Services
1. Income derived by a resident of a Contracting State
in respect of professional services or other activities of
an independent character shall be taxable only in that State

-28-
except in the following circumstances, when such income may
also be taxed in the other Contracting State:
(a) if he has or had a fixed base regularly
available to him in the other Contracting State for the
purpose of performing his activities; in that case,
only so much of the income as is or was attributable to
that fixed base may be taxed in that other State; or
(b) if his stay in the other Contracting State is
for a period or periods amounting to or exceeding in
the aggregate 183 days in any 12-month period
commencing or ending in the taxable year concerned; in
that case, only so much of the income as is derived
from his activities performed in that other State may
be taxed in that other State.
2. · The term "professional services" includes
especially independent scientific, literary, artistic,
educational, or teaching activities as well as the
independent activities of physicians, lawyers, engineers,
architects, dentists, and accountants.
ARTICLE 16
Dependent Personal Services
1. Subject to the provisions of Articles 18 (Directors
Fees), 19 (Artistes and Sportsmen), 20 (Pensions, Annuities,
Alimony, and Child Support), 21 (Government Service), 22
(Teachers and Researchers), and 23 (Students and Trainees),
---------·-----------·----··--··-------------------

-29-
salaries, wages, and other similar remuneration derived by a
resident of a Contracting State in respect of an employment
shall be taxable only in that State unless the employment is
exercised in the other Contracting State. If the employment
is so exercised, such remuneration as is derived therefrom
may be taxed in that other State.
2. Notwithstanding the provisions of paragraph 1,
remuneration derived by a resident of a Contracting State in
respect of an employment exercised in the other Contracting
State shall be taxable only in the first-mentioned State if
(a) the recipient is present in the other State
for a period or periods not exceeding in the aggregate
183 days in any 12-month period commencing or ending in
the taxable year concerned; and
(b) the remuneration is paid by, or on behalf of,
an employer who is not a resident of the other State;
and
(c) the remuneration is not borne by a permanent
establishment or a fixed base which the employer has in
the other State.
3. Notwithstanding the preceding provisions of this
Article, remuneration derived by a resident of a Contracting
State in respect of an employment as a member of the regular
complement of a ship or aircraft operated in international
traffic shall be taxable only in that State.
..._____________________________________________

-30-
ARTICLE 17
Limitation on Benefits
1. A resident of a Contracting State shall be entitled
to the benefits of this Convention only if such person is:
(a) an individual; or
(b) a Contracting State, a political or
administrative subdivision or local authority thereof,
or an institution or organization wholly owned by them;
or
(c) a company
(i) that is a resident of a Contracting State
in whose principal class of shares there is
substantial and regular trading on a recognized
securities exchange, or
(ii) more than 50 percent of each class of
whose shares is owned by companies that are
residents of either Contracting State, in whose
principal class of shares there is substantial and
regular trading on a recognized securities
exchange, or by persons referred to in
subparagraph (b): or
(d) an organization, trust, or other arrangement
referred to in subparagraph 3(b) of the Protocol,
provided that more than half of the members,
participants, or beneficiaries, if any, in such
organization, trust, or arrangement are residents of

-31 -
that Contracting state who are entitled, under this
Article, to the benefits of this Convention; or
(e) a person with respect to which both of the
following conditions are satisfied:
(i) the ultimate beneficial owners of more
than 50 percent of the beneficial interest in such
person (or, in the case of a company, more than 50
percent of the vote and value of each class of the
company's shares) are persons entitled to the
benefits of this Convention under this paragraph 1
or citizens of the United States; and
(ii) less than 50 percent of the gross income
of such person is used, directly or indirectly, to
meet liabilities (including liabilities for
interest or royalties) other than to persons
entitled to the benefits of this Convention under
this paragraph 1 or citizens of the United states.
2. A resident of a Contracting State that is not
entitled to the benefits of this Convention under paragraph
1 shall, nevertheless, be entitled to the benefits of this
Convention with respect to an item of income derived from
the other State if:
(a) the resident is engaged in the active conduct
of a trade or business in the first-mentioned State
(other than the business of making or managing
investments, unless these activities are banking or

-32 -
insurance activities carried on by a bank or insurance
company); and
(b) the item of income is connected with or
incidental to the trade or business in the first­
mentioned State; and
(c) such trade or business is substantial in
relation to the activity in the other State that
generated the income.
3. A person that is not entitled to the benefits of
the Convention pursuant to the provisions of paragraph 1 or
2 may, nevertheless, be granted the benefits of the
Convention if the competent authority of the State in which
the income in question arises so determines. For this
purpose, one of the factors the competent authorities shall
take into account is whether the establishment, acquisition,
and maintenance of such person and the conduct of its
operations did not have as one of its principal purposes the
obtaining of benefits under the Convention.
4. For purposes of subparagraph (c) of paragraph 1,
the term "recognized securities exchange" means:
(a) the NASDAQ System owned by the National
Association of Securities Dealers, Inc. and any stock
exchange registered with the Securities and Exchange
Commission as a national securities exchange for
purposes of the Securities Exchange Act of 1934;
I

-33 -
(b) the Lisbon and Oporto Stock Exchanges; and
(c) any .other stock exchange agreed upon by the
competent authorities of the Contracting States.
5. For purposes of subparagraph (e) (ii) of paragraph
1, the term "gross income" means gross receipts, or, where
an enterprise is engaged in a business which includes the
manufacture or production of goods, gross receipts reduced
by the direct costs of labor and materials attributable to
such manufacture or production and paid or payable out of
such receipts.
6. Notwithstanding the provisions of paragraphs 1
through 5, the benefits of this Convention shall not be
allowed to any person that is entitled to income tax
benefits under the provisions of the legislation and other
measures relating to the tax-free zones (zonas francas) of
Madeira and Santa Maria Island, or to benefits similar to
those provided with respect to such tax-free zones that are
made available under any legislation or other measure
adopted by either Contracting State after the date of
signature of this Convention. The competent authorities
shall notify each other of any such legislation or measure
and shall consult as to whether such benefits are similar.
--------, ,. , . . .-----·

-34 -
ARTICLE 18
Directors' Fees
Directors' fees and other similar payments derived by a
resident of a Contracting State for services performed
outside that Contracting State in his capacity as a member
of the board of directors or supervisory board (in Portugal,
conselho fiscal) or of another similar organ of a company
that is a resident of the other Contracting State may be
taxed in that other State.
ARTICLE 19
Artistes and Sportsmen
1. Notwithstanding the provisions of Articles 15
(Independent Personal Services) and 16 (Dependent Personal
Services), income derived by a resident of a Contracting
State as an entertainer, such as a theatre, motion picture,
radio or television artiste, or a musician, or as an
athlete, from his personal activities as such exercised in
the other Contracting State, may be taxed in that other
State except where the amount of the compensation derived by
such entertainer or athlete, including expenses reimbursed
to him or borne on his behalf, from such activities does not
exceed 10,000 United States dollars or its equivalent in
Portuguese escudos for the taxable year concerned.
2. Where income in respect of personal activities
exercised by an entertainer or an athlete in his capacity as

-35 -
such accrues not to the entertainer or athlete but to
another person, that income of that other person may,
notwithstanding the provisions of Articles 7 (Business
Profits) and 15 (Independent Personal Services), be taxed in
the Contracting State in which the activities of the
entertainer or athlete are exercised, unless it is
established that neither the entertainer or athlete nor
persons related thereto participate directly or indirectly
in the profits of that other person in any manner, including
the receipt of deferred remuneration, bonuses, fees,
dividends, partnership distributions, or other
distributions.
3. Notwithstanding the provisions of paragraphs 1 and
2, income derived by a resident of a contracting State as an
entertainer or athlete shall be exempt from tax by the other
Contracting State if the visit to that other State is
substantially supported by public funds of the
first-mentioned State or a political or administrative
subdivision or local authority thereof.
ARTICLE 20
Pensions, Annuities, Alimony, and
Child support
1. Subject to the provisions of Article 21 (Government
Service):

-· :6 -
(a) pensions and other similar remuneration
derived and beneficially owned by a resident of a
Contracting State in consideration of past employment
shall be taxable only in that State; and
(b) social security benefits and other public
pensions paid by a Contracting State to a resident of
the other Contracting State or a citizen of the United
States may be taxed in the first-mentioned State.
2. Annuities derived and beneficially owned by a
resident of a Contracting State shall be taxable only in
that State. The term "annuities" as used in this paragraph
means a stated sum paid periodically at stated times during
a specific time period, under an obligation to make the
payments in return for adequate and full consideration
(other than services rendered).
3. Alimony paid to a resident of a Contracting State
shall be taxable only in that State. The term "alimony" as
used in this paragraph means periodic payments made pursuant
to a written separation agreement or a decree of divorce,
separate maintenance, or compulsory support, which payments
are taxable to the recipient under the laws of the State of
which he is a resident.
4. Periodic payments for the support of a minor child
made pursuant to a written separation agreement or a decree
of divorce, separate maintenance, or compulsory support,
paid by a resident of a Contracting State to a resident of

-37 -
the other Contracting state, shall be taxable only in the
first-mentioned State.
ARTICLE 21
Government Service
1. (a) Remuneration, other than a pension, paid by a
Contracting State or a political or administrative
subdivision or a local authority thereof to an
individual in respect of services rendered to that
State or subdivision or authority shall be taxable only
in that State.
(b) However, such remuneration shall be taxable
only in the other Contracting State if the services are
rendered in that state and the individual is a resident
of that State who:
(i) is a national of that State; or
(ii) did not become a resident of that State
solely for the purpose of rendering the services.
2. (a) Any pension paid by, or out of funds created
by, a Contracting State or a political or
administrative subdivision or a local authority thereof
to an individual in respect of services rendered to
that State, subdivision or authority shall be taxable
only in that State.

-38 -
(b) However, such pension shall be taxable only in
the other Contracting State if the individual is a
resident and national of that State.
3. The provisions of Articles 15 (Independent Personal
Services), 16 (Dependent Personal Services), 18 (Directors'
Fees), 19 (Artistes and Sportsmen), and 20 (Pensions,
Annuities, Alimony, and Child support) shall apply to
remuneration and pensions in respect of services rendered in
connection with a business carried on by a Contracting State
or a political or administrative subdivision or a local
authority thereof.
ARTICLE 22
Teachers and Researchers
1. An individual who is a resident of a Contracting
State immediately before visiting the other Contracting
State and who, at the invitation of the Government of the
other Contracting State or of a university or other
accredited educational institution or recognized scientific
research institution of that other Contracting State, or
under an official program of cultural exchange, visits that
other State solely for the purpose of teaching or carrying
out research at such a university or educational institution
shall be exempt from tax in both Contracting States on his
remuneration from such activity for a period not exceeding 2
years from the date of his arrival in the other State. An

-39 -
individual shall be entitled to the benefits of this
paragraph only once and in no event shall any individual
have the benefits of both this Article and Article 23
(Students and Trainees), either simultaneously or
consecutively.
2. This Article shall not apply to income from
research if such research is undertaken not in the public
interest but primarily for the private benefit of a specific
person or persons.
ARTICLE 23
Students and Trainees
1. (a) An individual who is a resident of a
Contracting state immediately before his visit to the
other Contracting State and who is temporarily present
in that other Contracting State for the primary purpose
of:
(i) studying at a university or other
accredited educational institution in that other
Contracting State;
(ii) securing training required to qualify
him to practice a profession or professional
specialty; or
(iii) studying or doing research as a
recipient of a grant, allowance, or award from a

-40 -
governmental, religious, charitable, scientific,
literary, or educational organization,
shall be exempt from tax by that other Contracting
State with respect to the amounts described in
subparagraph (b) of this paragraph for a period not
exceeding 5 years from the date of his arrival in that
other State.
(b) The amounts referred to in subparagraph (a) of
this paragraph are:
(i) payments from abroad for the purpose of
the individual's maintenance, education, study,
research, or training;
(ii) the grant, allowance, or award; and
(iii) income from personal services performed
in that other Contracting State in an aggregate
amount not in excess of 5,000 United States
dollars or its equivalent in Portuguese escudos
for any taxable year.
2. An individual who is a resident of a Contracting
State immediately before his visit to the other Contracting
State and who is temporarily present in that other
Contracting State as an employee of, or under contract with,
a resident of the first-mentioned Contracting State, for the
primary purpose of:

-41 -
(a) acquiring technical, professional, or business
experience from a person other than that resident of
the first~mentioned Contracting State, or
(b) studying at a university or other accredited
educational institution in that other Contracting
State,
shall be exempt from tax by that other Contracting State for
a period of 12 consecutive months with respect to his income
from personal services in an aggregate amount not in excess
of 8,000 United States dollars or its equivalent in
Portuguese escudos.
3. This article shall not apply to income from
research if such research is undertaken not in the public
interest but primarily for the private benefit of a specific
person or persons.
ARTICLE 24
Other Income
1. Items of income of a resident of a Contracting
State, wherever arising, not dealt with in the foregoing
articles of this Convention shall be taxable only in that
State unless they arise in the other Contracting State, in
which case they may also be taxed in that other State.
2. The provisions of paragraph 1 shall not apply to
income, other than income from immovable property (real
property) as defined in paragraph 2 of Article 6 (Income

-42 -
from Immovable Property (Real Property)), if the beneficial
owner of the income, being a resident of a Contracting
State, carries on or has carried on business in the other
Contracting State through a permanent establishment situated
therein, or performs or has performed in that other State
independent personal services from a fixed base situated
therein, and the right or property in respect of which the
income is paid is effectively connected with such permanent
establishment or fixed base. In such case the provisions of
Article 7 (Business Profits) or Article 15 (Independent
Personal Services), as the case may be, shall apply.
ARTICLE 25
Relief from Double Taxation
1. In accordance with the provisions and subject to
the limitations of the law of the United States (as it may
be amended from time to time without changing the general
principle hereof), the United States shall allow to a
resident or citizen of the United State s as a credit against
the United States tax on income:
(a) the income tax paid to Portugal by or on
behalf of such citizen or resident; and
(b) in the case of a United States company owning
at least 10 percent of the voting stock of a company
that is a resident of Portugal and from which the
Unite d States company receives dividends, the income
- ----------..·--- ·------·--

-43 -
tax paid to Portugal by or on behalf of the
distributing company with respect to the profits out of
which the dividends are paid.
2. In the case of an individual who is a citizen of
the United States and a resident of Portugal, income that
may be taxed by the United States solely by reason of
citizenship shall be deemed to arise in Portugal to the
extent necessary to avoid double taxation, provided that the
tax paid to the United States will not be less than the tax
that would be paid under the articles of this Convention if
the individual were not a citizen of the United states.
3. In the case of Portugal:
(a) Where a resident of Portugal derives income
that, in accordance with the provisions of this
Convention may be taxed in the United States (other
than solely by reason of citizenship), Portugal shall
allow as a deduction from the tax on the income of that
resident an amount equal to the income tax paid in the
United States. Such deduction shall not, however,
exceed that part of the income tax, as computed before
the deduction is given, that is attributable to the
income that may be taxed in the United States;
(b) In the case of a Portuguese company that
receives dividends from a United States company in the
capital of which it holds directly a participation of
at least 25 percent, Portugal shall allow a deduction
----------------··----·----------·-·--·---------------------

-44 -
for 95 percent of such dividends included in the tax
base, provided that that participation was held for the
preceding 2 years, or from the date of the organization
of the Portuguese company if that occurred later, but
in either case only if the participation was held
continuously throughout that period.
(c) Where, in accordance with any provision of the
Convention, income derived by a resident of Portugal is
exempt from tax in Portugal, Portugal may,
nevertheless, in calculating the amount of tax on the
remaining income of such resident, take into account
the exempted income.
ARTICLE 26
Non-Discrimination
1. Nationals of a Contracting State shall not be
subjected in the other Contracting State to any taxation or
any requirement connected therewith which is other or more
burdensome than the taxation and connected requirements to
which nationals of that other State in the same
circumstances are or may be subjected. This provision shall
also apply to persons who are not residents of one or both
of the Contracting States. However, for the purposes of
United States tax, and subject to Article 25 (Relief from
Double Taxation), a United States national who is not a
resident of the United States and a Portuguese national who
-----------··--~·--·-·-~-........-• r-~-·- ·"'

-45 -
is not a resident of the United States are not in the same
circumstances.
2. The taxation on a permanent establishment that an
enterprise of a Contracting State has in the other
Contracting State shall not be less favorably levied in that
other State than the taxation levied on enterprises of that
other State carrying on the same activities. This provision
shall not be construed as obliging a Contracting State to
grant to residents of the other Contracting State any
personal allowances, reliefs, and reductions for taxation
purposes on account of civil status or family
responsibilities that it grants to its own residents.
3. Nothing in this Article shall be construed as
preventing either Contracting State from imposing a tax as
described in Article 12 (Branch Tax).
4. Except where the provisions of paragraph 1 of
Article 9 (Associated Enterprises), paragraph 8 of Article
11 (Interest), or paragraph 6 of Article 13 (Royalties)
apply, interest, royalties, and other disbursements paid by
an enterprise of a Contracting State to a resident of the
other Contracting State shall, for the purposes of
determining the taxable profits of such enterprise, be
deductible under the same conditions as if they had been
paid to a resident of the first-mentioned State.
5. Enterprises of a Contracting State, the capital of
which is wholly or partly owned or controlled, directly or

-46 -
indirectly, by one or more residents of the other
Contracting State, shall not be subjected in the
first-mentioned State to any taxation or any requirement
connected therewith that is other or more burdensome than
the taxation and connected requirements to which other
similarly situated enterprises of the first-mentioned State
are or may be subjected.
6. The provisions of this Article shall,
notwithstanding the provisions of Article 2 (Taxes Covered),
apply to taxes of every kind and description imposed by a
Contracting State or a political or administrative
subdivision or local authority thereof.
ARTICLE 27
Mutual Agreement Procedure
1. Where a person considers that the actions of one or
both of the Contracting States result or will result for him
in taxation not in accordance with the provisions of this
Convention, he may, irrespective of the remedies provided by
the domestic law of those States, present his case to the
competent authority of the Contracting State of which he is
a resident or national. The case must be presented within 5
years from the first notification of the action resulting in
taxation not in accordance with the provisions of this
Convention.

-47 -
2. The competent authority shall endeavor, if the
objection appears to it to be justified and if it is not
itself able to arrive at a satisfactory solution, to resolve
the case by mutual agreement with the competent authority of
the other Contracting State, with a view to the avoidance of
taxation that is not in accordance with the Convention. Any
agreement reached shall be implemented notwithstanding any
time limits or other procedural limitations in the domestic
law of the Contracting States.
3. The competent authorities of the Contracting States
shall endeavor to resolve by mutual agreement any
difficulties or doubts arising as to the interpretation or
application of the Convention. They may also consult
together for the elimination of double taxation in cases not
provided for in the Convention. In particular, the
competent authorities of the Contracting States may agree on
the procedures for the application of the limits imposed by
the taxation at source of dividends, interest, and royalties
by Articles 10 (Dividends), 11 (Interest) and 13
(Royalties), respectively.
4. The competent authorities of the Contracting States
may communicate with each other directly for the purpose of
reaching agreement in the sense of the preceding paragraphs.

-48 -
ARTICLE 28
Exchange of Information
1. The competent authorities of the Contracting States
shall exchange such information as is necessary for carrying
out the provisions of this Convention or of the domestic
laws of the Contracting States concerning taxes covered by
the Convention insofar as the taxation thereunder is not
contrary to the Convention. The exchange of information is
not restricted by Article 1 (Personal Scope). Any
information received by a Contracting State shall be treated
as secret in the same manner as information obtained under
the domestic laws of that State and shall be disclosed only
to persons or authorities (including courts and
administrative bodies) involved in the assessment,
collection, or administration of, the enforcement or
prosecution in respect of, or the determination of appeals
in relation to, the taxes covered by the Convention. such
persons or authorities shall use the information only for
such purposes. They may disclose the information in public
court proceedings or in judicial decisions.
2. In no case shall the provisions of paragraph 1 be
construed so as to impose on a Contracting State the
obligation:
(a) to carry out administrative measures at
variance with the laws and administrative practice of
that or of the other contracting State;
--------·----·------

-49 -
(b) to supply information that is not obtainable
under the laws or in the normal course of the
administration of that or of the other Contracting
State;
(c) to supply information that would disclose any
trade, business, industrial, commercial, or
professional secret or trade process, or information
the disclosure of which would be contrary to public
policy.
3. If information is requested by a Contracting State
in accordance with this Article, the other Contracting State
shall obtain the information to which the request relates in
the same manner and to the same extent as if the tax of the
first-mentioned State were the tax of that other State and
were being imposed by that other State. If specifically
requested by the competent authority of a Contracting State,
the competent authority of the other Contracting State shall
provide information under this Article in the form of
depositions of witnesses and authenticated copies of
unedited original documents (including books, papers,
statements, records, accounts, and writings), to the same
extent such depositions and documents can be obtained under
the laws and administrative practices of that other State
with respect to its own taxes.
4. For the purposes of this Article, the Convention
shall apply, notwithstanding the provisions of Article 2
----------------··. -··---~---·--·-----··-·-------------------'

-50 -
(Taxes Covered), to taxes of every kind imposed at the
national level by a Contracting State.
ARTICLE 29
Diplomatic Agents and Consular Officers
Nothing in this Convention shall affect the fiscal
privileges of diplomatic agents or consular officers under
the general rules of international law or under the
provisions of special agreements.
ARTICLE 30
Entry Into Force
1. This Convention shall be subject to ratification in
accordance with the applicable procedures of each
Contracting State and ins truments of ratification shall b e
exchanged at Lisbon as soon as possible.
2. The Convention shall enter into force upon the
exchange of instruments of ratification and its provisions
shall have effect:
(a) in respect of taxes withheld at source, for
amounts paid or credited on or after the first day o f
January next following the d ate on which the Convention
enters into force; and
(b) in respect of other taxes, for taxable years
beginning on or after the firs t day o f Januar y next
----·-----·-··..··--·- ·"'·---·--·----·---------------

-51 -
following the date on which the Convention enters into
force.
ARTICLE 31
Termination
This Convention shall remain in force until terminated
by a contracting State. Either Contracting State may
terminate the Convention at any time after 5 years from the
'
'
I
I
I
date on which the Convention enters into force, provided
that at least 6 months' prior notice of termination has been
given through diplomatic channels. In such event, the
Convention shall cease to have effect
(a) in respect of taxes withheld at source, for
amounts paid or credited on or after the first day of
January next following the expiration of the 6-month
period;
(b) in respect of other taxes, for taxable years
beginning on or after the first day of January next
following the expiration of the 6-month period.

-52 -
IN WITNESS WHEREOF, the undersigned, being duly authorized
by their respective Governments, have signed this
Convention.
DONE at Washington, in duplicate, in the English and
Portuguese languages, both texts being equally authentic,
this s·,)(.tb day of September, 1994.
FOR THE UNITED STATES OF
AMERICA:
FOR THE PORTUGUESE
REPUBLIC:
?
....._----------------·-··-·----------·-----·-..- -........ ..--·~-------------

PROTOCOL
At the signing today of the Convention between the
United States of America and the Portuguese Republic for the
Avoidance of Double Taxation and the Prevention of Fiscal
Evasion with Respect to Taxes on Income, the contracting
States have agreed upon the following provisions, which
shall form an integral part of the Convention:
1. With reference to Article 1 (Personal Scope):
(a) (i) It is understood that the Convention will
not impose a tax that is not otherwise imposed under
the laws of the Contracting State concerned. This
means that the Convention shall not restrict in any
manner any exclusion, exemption, deduction, credit,
other allowance, or tax incentive now or hereafter
accorded by the laws of the Contracting States. The
Convention shall not restrict the benefits conferred
under any other agreement between the Contracting
States that entered into force prior to the date of
signature of this Protocol.
(ii) Notwithstanding any other agreement to
which the Contracting States may be parties, a dispute
concerning whether a measure is within the scope of
this Convention shall be considered only by the
competent authorities of the Contracting States, as
defined in subparagraph l(i) of Article 3 (General
Definitions) of this Convention, and the procedures
under this Convention exclusively shall apply to the

-2 -
under this Convention exclusively shall apply to the
dispute.
(iii) Unless the competent authorities
determine that a taxation measure is not within the
scope of this Convention, the nondiscrimination
obligations of this Convention exclusively shall apply
with respect to that measure, except for such national
treatment or most-favored-nation obligations as may
apply to trade in goods under the General Agreement on
Tariffs and Trade. No national treatment or most­
favored-nation obligation of any other agreement shall
apply with respect to that measure.
(iv) For the purpose of this paragraph, a
"measure" is a law, regulation, rule, procedure,
decision, administrative action, or any other form of
measure.
(b) Notwithstanding any provision of the
Convention except paragraph (c) of this provision, a
Contracting State may tax its residents (as determined
under Article 4 (Residence)), and the United States may
tax its citizens, as if the Convention had not come
into effect. For this purpose, the term "citizen"
shall include a former citizen whose loss of
citizenship had as one of its principal purposes the
avoidance of tax, but only for a period of 10 years
following such loss. For the application of the

-3 -
preceding sentence to a resident of Portugal, the
competent authorities shall consult under Article 27
(Mutual Agreement Procedure), upon request by the
Portuguese competent authority, on the purposes of such
loss of citizenship.
(c) The provisions of the preceding subparagraph
(b) shall not affect:
(i) the benefits conferred by a Contracting
State under paragraph 2 of Article 9 (Associated
Enterprises), under paragraphs l(b) and 4 of
Article 20 (Pensions, Annuities, Alimony, and
Child Support), and under Articles 25 (Relief From
Double Taxation), 26 (Non-Discrimination), and 27
(Mutual Agreement Procedure); and
(ii) the benefits conferred by a Contracting
State under Articles 21 (Government Service), 22
(Teachers and Researchers), 23 (Students and
Trainees), and 29 (Diplomatic Agents and Consular
Officers), upon individuals who are neither
citizens of, nor have immigrant status in, that
State.
2. With reference to Article 2 (Taxes Covered):
(a) Article 2 does not apply to social security
contributions established under Portuguese law.
(b) Notwithstanding the provisions of paragraph
l(b) of Article 2:

-4 -
(i) a company that is a resident of Portugal
shall be exempt from the United States personal
holding company tax in any taxable year only if
all its stock is owned by one or more individuals,
who are not residents or citizens of the United
States, in their individual capacities for that
entire year; and
(ii) a company that is a resident of Portugal
shall be exempt from the accumulated earnings tax
in any taxable year only if it is a company
described in paragraph l(c) of Article 17
(Limitation on Benefits).
3. With reference to paragraph 1 of Article 4
(Residence) :
(a) The term "resident of a Contracting State"
applies to partnerships, similar pass-through entities,
estates, and trusts only to the extent that income
derived by such partnership, similar entity, estate, or
trust is subject to tax in that State as the income of
a resident, either in its hands or in the hands of its
partners or beneficiaries.
(b) The term "resident of a Contracting State"
includes:
(i) any not-for-profit organization
constituted and maintained in that State,
provide d that the laws of such State o r o f a

-5 -
political or administrative subdivision thereof
limit the use of the organization's resources,
both currently and upon the dissolution or
liquidation of such organization, to the
accomplishment of the purposes that serve as the
basis for such organization's exemption from
income tax; and
(ii) a pension trust and any other
organization or arrangement constituted in that
State and operated exclusively to administer or
provide pension, retirement, or employee benefits,
that is established or sponsored by a person that
is otherwise a resident under Article 4
(Residence), notwithstanding that all or part of
the income of such organization, trust, or
arrangement may be exempt from income taxation in
that State.
(c) Portugal shall treat a United States citizen
or an alien admitted to the United States for permanent
residence (a "green card" holder) as a resident of the
United States only if he has a substantial presence in
the United States, or would be a resident of the United
States and not of a third country under the principles
of subparagraph (a) and (b) of paragraph 2 of Article 4
(Residence).

-6 -
4. With reference to Article 5 (Permanent
Establishment):
The provisions of paragraph 4 shall apply only for the
first 5 years in which the provisions of the Convention have
effect, as provided in paragraph 2(b) of Article 30 (Entry
into Force) .
5. With reference to Article 6 (Income from Immovable
Property (Real Property)):
It is understood that the provisions described therein
shall also apply to income from associated movable
(personal) property and from the provision of services for
the maintenance or operation of immovable property (real
property) .
6. With reference to paragraph 3 of Article 7
(Business Profits):
It is understood that each Contracting State may apply
its own domestic law, whether based on tracing or
allocation, for attributing research and development
expenses, interest, and other similar expenses to a
permanent establishment situated in its territory, provided
that such rules are consistent with the provisions of
Article 7.
7. With reference to Article 8 (Shipping and Air
Transport) :
The term "income from the operation of ships or
aircraft in international traffic" will be defined in

-7 -
accordance with paragraphs 5 through 12 of the Commentary on
Article 8 (Shipping, Inland Waterways Transport and Air
Transport) of the 1992 Model Convention for the Avoidance of
Double Taxation with Respect to Taxes on Income and on
Capital of the Organization for Economic Cooperation and
Development.
8. With reference to Article 10 (Dividends):
Although the substitute gift and inheritance tax
(imposto sobre sucessoes e doacoes por avenca) imposed by
Portugal is in fact a gift and inheritance tax and not an
income tax, it is agreed that if the rate of such tax is
increased above the rate applicable on the date of signature
of this Convention, such increase shall not apply to
dividends beneficially owned by residents of the United
States. It is understood that shares that have been subject
to the substitute gift and inheritance tax are not subject
to taxes imposed by Portugal upon transfer by death or gift.
9. With reference to Article 11 (Interest):
Paragraphs 2 and 3 shall not apply to the U.S. taxation
of an excess inclusion derived by a resident of Portugal
with respect to a residual interest in a Real Estate
Mortgage Investment Conduit ("REMIC"). such amounts shall
be taxable at the rate provided by domestic law.
10. With reference to Article 12 (Branch Tax):
If Portugal establishes hereafter, under its taxation
law, a tax comparable to the United States "branch tax," the
'--------~-----------------------------------

-8 -
provisions of this Convention in respect of the "branch tax"
shall also apply in respect of such taxation, after any
necessary adjustment.
11. With reference to paragraph 2 of Article 13
(Royalties):
Royalties received in consideration for the use of, or
the right to use, containers in international traffic shall
be taxable only in the Contracting State of which the
recipient is a resident.
12. With reference to paragraph 3 of Article 14
(Capital Gains):
(a) The term "active" as used in paragraph 3 of
the Portuguese text means "business property".
However, the term "active" is also used in paragraph 2
as the translation of the term "property", it being
understood that, in some cases, the term "business
property" has a narrower meaning than the term
"property".
(b) It is understood that gains from the
alienation or transfer of movable (personal) property
that is effectively connected with a permanent
establishment or fixed base that a resident of a
contracting state has or had in the other Contracting
state and that is removed from the other Contracting
State may be taxed in that other Contracting State in
accordance with its law, but only to the extent of the

-9 -
gain that has accrued as of the time of such removal,
and may be taxed in the first-mentioned Contracting
State in accordance with its law, but only to the
extent of the gain accruing subsequent to that time of
removal.
(c) The tax liability, if any, imposed by Portugal
on the incorporation of a permanent establishment of a
U.S. company will be determined in accordance with
Decree Law 6/93, implementing the provisions of
Directive 90/434/EEC of 23 July, 1990, with respect to
the incorporation of branches in Portugal of companies
resident in other member states of the European Union.
13. With reference to Article 15 (Independent Personal
Services):
The term "fixed base" shall be interpreted according to
paragraphs 3 and 4 of the Commentary on Article 14
(Independent Personal Services) of the 1992 Model Convention
for the Avoidance of Double Taxation with Respect to Taxes
on Income and Capital of the Organization for Economic
Cooperation and Development and of any guidelines that, for
the application of such term, may be developed by such
Organization in the future.
14. With reference to Article 28 (Exchange of
Information) :
It is understood that the information that may be
exchanged includes information from records of financial

-10 -
institutions, including records relating to third parties
involved in transactions with the taxpayer(s) and records
relating to persons referred to in paragraph 6 of Article 17
(Limitation on Benefits), and that such information will be
made available to the same extent as permitted by the
domestic law of the Contracting State from which the
information is requested. It is further understood that the
appropriate tax authorities are empowered to request and
agree to assist in obtaining such records pursuant to
requests made by the other Contracting State in accordance
with the provisions of Article 28 and the preceding sentence
of this paragraph.
FOR THE UNITED STATES FOR THE PORTUGUESE
OF AMERICA:
REPUBLIC:
I{~
----=--V~
--~~.
-------··-····-----·- - --··---·- -----·-----------

CONVENCAO E PROTOCOLO ENTRE
OS ESTADOS UNIDOS
DA AMERICA
EA REPUBLICA PORTUGUESA PARA
EVITAR A DUPLA TRIBUTACAO E
PREVENIR A
EVASAO FISCAL EM
MATERIA DE IMPOSTOS SOBRE 0
RENDIMENTO

CONVEN<;AO ENTRE
OS ESTADOS UNIDOS DA AMERICA EA REPUBLICA PORTUGUESA
PARA EVITAR A DUPLA TRIBUTACAO
E PREVENIR A EVASAO FISCAL
EM MATERIA DE IMPOSTOS SOBRE O RENDIMENTO
0
Governo dos Estados Unidos da America e o Governo da Republica
Portuguesa, desejando concluir uma Convenc;ao para evitar a dupla
tributac;ao e prevenir a evasao fiscal em materia de impostos sobre o
rendimento, acordaram no seguinte:

Artigo 1°
Pessoas visadas
Esta
Conven9ao aplica-se as pessoas residentes de um ou de
ambos os Estados contratantes, salvo se a Conven9ao estabelecer de
modo diferente.
Artigo 2°
lmpostos visados
1. Os impastos actuais a que esta Conven9ao se aplica sao:
a) em Portugal:
i) 0 lmposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares
- IRS;
ii) 0 lmposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas
- IRC; e
iii) A Derrama,
(a seguir referidos pela designa9ao de "imposto portugues);
b) nos Estados Unidos:
i) os impastos federais sobre o rendimento lan9ados nos
termos do disposto no Internal Revenue Code (C6digo
Geral de Impastos) (com exclusao das contribui96es
para a seguran9a social); e

ii) o imposto especial relativamente ao rendimento de
investimento de funda96es privadas, ao abrigo da
Secc;ao
4940 do Internal Revenue Code (C6digo Geral
de lmpostos), sujeito as altera96es que venham a ser
introduzidas sem alterar porem os seus princfpios
gerais,
(a seguir referidos pela designa9ao de "imposto dos Estados
Unidos").
2. A Convenc;ao sera tambem aplicavel aos impostos de natureza
identica ou muito similar que entrem em vigor posteriormente a data da
assinatura da Conven9ao e que venham a acrescer aos actuais ou a
substituf-los. As autoridades competentes dos Estados contratantes
comunicarao uma a outra as modifica96es importantes introduzidas nas
respectivas legisla96es fiscais, e bem assim quaisquer diplomas oficiais
publicados relatives a aplicac;ao da Conven9ao.
Artiga 3°
Definic;oes gerais
1. Para efeitos desta Conven9ao, a nao ser que o contexto exija
interpreta9ao diferente:
a) as express6es "um Estado contratante" e "o outro Estado
contratante" significam Portugal ou os Estados Unidos,
consoante resulte do contexto;
b) o termo "Portugal" compreende o territ6rio da Republica
Portuguesa situado no continente europeu, os arquipelagos
dos A9ores e da Madeira, o respective mar territorial e bem
I
i
assim as outras zonas onde, em conformidade com a
I
legislac;ao portuguesa e o direito internacional, a Republica
if
Portuguesa tern direitos de soberania relatives a prospec9ao,
I1
ii

pesquisa e explora9ao dos recursos naturais do leito do mar,
do seu subsolo e das aguas sobrejacentes;
c) o termo "Estados Unidos" significa os Estados Unidos da
America e, em sentido geografico, os seus Estados, o
Distrito de Columbia, o mar territorial e qualquer zona
adjacente a esses Estados, onde, em conformidade com a
legisla9ao
dos Estados Unidos e o direito internacional, os
Estados
Unidos tern direitos de soberania relativos a
prospecc;ao, pesquisa e explorac;ao dos recursos naturais do
leito do mar, do seu subsolo e das aguas sobrejacentes;
d) 0 termo «pessoa» compreende, mas nao esta limitado a,
uma pessoa singular, uma sociedade ou qualquer outro
agrupamento de pessoas;
e) 0
termo «sociedade» significa qualquer pessoa colectiva ou
qualquer entidade que e tratada como pessoa colectiva para
fins tributarios;
f) As express6es «empresa de um Estado contratante» e
«empresa do
outro Estado contratante» significam,
respectivamente, uma empresa explorada por um residente
de um Estado contratante e uma empresa explorada por um
residente do outro Estado contratante;
g) 0 termo «nacional» designa:
(i)
qualquer pessoa
singular que tenha a
nacionalidade de um Estado contratante; e
(ii) qualquer pessoa colectiva,associac;ao ou outra
entidade constitufda de harmonia com a legisla9ao em
vigor num Estado contratante;
h) A expressao «trafego internacional» significa qualquer
transporte por navio ou aeronave explorados por uma
empresa de um Estado contratante, excepto se o referido

transporte se realizar somente entre lugares situados no
outro Estado contratante;
i) A expressao «autoridade competente» significa:
i) no caso dos Estados Unidos: o Secretario do Tesauro
(Secretary of the Treasury) ou o seu representante; e
ii) no caso de Portugal: o Ministro das Finan<;:as, o
Director Geral das Contribui96es e Impastos ou os
seus representantes autorizados.
2. Para aplica9ao da Conven9ao par um Estado contratante, qualquer
expressao nao definida pela Conven9ao tera, a nao ser que o contexto
exija interpreta9ao diferente, o significado que lhe for atribufdo pela
legisla9ao desse
Estado contratante relativa aos impastos a que a
Conven9ao se aplica.
Artiga 4°
Residencia
1. Para efeitos desta Conven9ao, a expressao «residente de um
Estado contratante» significa qualquer pessoa que, par virtude da
legisla9ao desse Estado, esta af sujeita a impasto devido ao seu domicflio,
a sua residencia, ao local de direc9ao, ao local de constitui9ao, ou a
qualquer outro criteria de natureza similar. Todavia, esta expressao nao
inclui qualquer pessoa que esta sujeita a impasto nesse Estado, apenas
relativamente ao rendimento de fontes localizadas nesse Estado.
2. Quando, par virtude do disposto no n° 1, uma pessoa singular for
residente de ambos os Estados contratantes, a situa9ao sera resolvida
coma segue:
a) Sera considerada residente no Estado em que tenha uma
habita9ao permanente a sua disposi9ao. Se tiver uma
:
,.
I
i

habitac;:ao permanente a sua disposic;:ao em ambos os
Estados, sera considerada residente do Estado com o qual
sejam mais estreitas as suas relac;:oes pessoais e econ6micas
(centre de interesses vitais);
b) Se o Estado
em que tern o centre de interesses vitais nao
puder ser determinado ou se nao tiver uma habitacao
permanente a sua disposic;:ao em nenhum dos Estados, sera
considerada residente do Estado em que permanece
habitualmente;
c) Se permanecer habitualmente em ambos os Estados ou se
nao permanecer habitualmente em nenhum deles, sera
considerada residente do Estado de que for nacional;
d) Se for nacional de ambos os Estados ou nao for nacional de
nenhum deles, as autoridades competentes dos Estados
contratantes resolverao o caso atraves de acordo amigavel.
3. Quando, em virtude do disposto no n° 1, uma pessoa, que nao seja
uma pessoa singular, for residente de ambos os Estados contratantes, as
autoridades competentes dos Estados contratantes esforc;:ar-se-ao por
resolver a questao atraves de acordo amigavel. Se as autoridades
competentes nao puderem chegar a acordo, a pessoa em causa nao sera
considerada residente de nenhum dos Estados contratantes para efeitos
dos beneffcios previstos na presente Convenc;:ao.
Artigo
5°
Estabelecimento estavel
1. Para efeitos desta Convenc;:ao, a expressao «estabelecimento
estavel» significa uma instalac;:ao fixa, atraves da qual a empresa exerc;:a
toda ou parte da sua actividade.
. -i

2. A expressao «estabelecimento estavel» compreende,
nomeadamente:
a) Um local de direc9ao;
b) Uma sucursal;
c) Um escrit6rio;
d) Uma fabrica;
e) Uma oficina;
f) Uma mina, um po90 de petr61eo ou gas, uma pedreira ou
qualquer local de extrac9ao de recursos naturais.
3. Um local ou um estaleiro de constru9ao, de instala9ao ou de
montagem, as actividades de supervisao em conexao com os mesmos, ou
as instala96es, plataformas ou barcos de perfura9ao utilizados para a
prospec9ao ou explora9ao de recursos naturais, s6 constituem um
estabelecimento estavel se a sua dura9ao exceder seis meses.
4. Nao obstante as disposi96es anteriores deste Artigo, considera-se
que uma empresa de um Estado contratante que exerce actividade com
caracter de permanencia no outro Estado contratante atraves dos seus
pr6prios empregados ou de outro pessoal contratado para o efeito,
durante um perfodo ou perfodos que totalizem ou excedam no total 9
meses num perfodo de 12 meses com infcio ou termo no ano fiscal em
causa, tern um estabelecimento estavel no outro Estado.
5. Nao obstante as disposi96es anteriores deste artigo, a expressao
«estabelecimento estavel» nao compreende:
a) As instala96es utilizadas unicamente para armazenar, expor
ou entregar mercadorias pertencentes aempresa;
b) Um dep6sito de mercadorias pertencentes a empresa,
mantido unicamente para as armazenar, expor ou entregar;
----------·--------------·---·--··---·

--------------
c) Um dep6sito de mercadorias pertencentes a empresa,
mantido unicamente para serem transformadas por outra
empresa;
d) Uma instala9ao
fixa, mantida unicamente para comprar
mercadorias ou reunir informa96es para a empresa;
e) Uma instala9ao
fixa, mantida unicamente para exercer, para
a empresa, qualquer
outra actividade de caracter preparat6rio
ou auxiliar;
f) Uma instalac;ao fixa, mantida unicamente para o exercfcio de
qualquer combina9ao das actividades referidas nas alfneas a)
a e), desde que a actividade de
conjunto da instala9ao fixa
resultante desta combinac;ao seja de caracter preparat6rio ou
auxiliar.
6. Nao obstante o disposto nos n°s 1 e 2, quando uma pessoa - que
nao seja
um agente independente, a que e aplicavel o n° 7 -actue por
conta de uma empresa e tenha e habitualmente exer9a num Estado
contratante poderes para concluir contratos em nome da empresa, sera
considerado que esta empresa tern um estabelecimento estavel nesse
Estado relativamente a quaisquer actividades que essa pessoa exerc;a para
a empresa, a nao ser que as actividades de tal pessoa se limitem as
indicadas
no n° 5, as quais, se fossem exercidas atraves de uma
instalac;ao fixa,
nao permitiriam considerar esta instala9ao fixa como um
estabelecimento estavel, de acordo com as disposi96es desse numero.
7. Nao obstante o disposto no n° 3 relativamente aos servi9os de
supervisao ou o disposto no n° 4, nao se considera que uma empresa tern
um estabelecimento estavel num Estado contratante pelo simples facto de
exercer a sua actividade nesse Estado por intermedio de um corretor, de
um comissario-geral ou de qualquer outro agente independente, desde
que essas pessoas actuem no ambito normal da sua actividade.
8. 0 facto de uma sociedade residente de um Estado contratante
controlar ou ser controlada por uma sociedade residente do outro Estado
contratante ou que exerce a sua actividade nesse outro Estado (quer seja
atraves de
um estabelecimento estavel, quer de outro modo) nao e, por

si, bastante para fazer de qualquer dessas sociedades estabelecimento
estavel da outra.
Artigo 6°
Rendimentos dos bens imobiliarios
1. Os rendimentos que um residente de um Estado contratante aufira
de bens imobiliarios, inclufdos os rendimentos das explora96es agrfcolas
ou
florestais, situados no outro Estado contratante podem ser tributados
nesse outro Estado.
2. A expressao «bens imobiliarios» tera o significado que lhe for
atribufdo pelo direito do Estado contratante em que tais bens estiverem
situados. A expressao compreende sempre os bens acess6rios dos bens
imobiliarios, o gado e o equipamento das explora96es agrfcolas e
florestais, os direitos a que se apliquem as disposi96es do direito privado
relativas a propriedade de bens im6veis, o usufruto de bens imobiliarios e
os direitos a retribui96es variaveis ou fixas pela explorac;ao ou pela
concessao da explorac;ao de jazigos minerais, fontes e outros recursos
naturais; os navios e aeronaves nao sao considerados bens imobiliarios.
3. A disposic;ao do n° 1 aplica-se aos rendimentos derivados da
utilizac;ao directa, do arrendamento ou de qualquer outra forma de
utilizac;ao dos bens imobiliarios.
4. 0 disposto nos n°s. 1 e 3 aplica-se igualmente aos rendimentos
provenientes dos bens imobiliarios de uma empresa e aos rendimentos
dos bens imobiliarios utilizados para o exercfcio de profiss6es
independentes.
i
I
I
_ ____
11
,

Artigo 7°
Lucros das empresas
1. Os lucros de uma empresa de um Estado contratante s6 podem ser
tributados nesse Estado, a nao ser que a empresa exen;a ou tenha
exercido a sua actividade no outro Estado contratante por meio de um
estabelecimento estavel af situado. Se a empresa exercer ou tiver
exercido a sua actividade deste modo, os seus lucros podem ser
tributados no outro Estado, mas unicamente na medida em que forem
imputaveis a esse estabelecimento estavel.
2. Com ressalva do disposto no n° 3, quando uma empresa de um
Estado contratante exercer ou tiver exercido a sua actividade no outro
Estado contratante por meio de um estabelecimento estavel af situado,
serao imputados, em cada Estado contratante, a esse estabelecimento
estavel os lucros que este obteria se fosse uma empresa distinta e
independente que exercesse as mesmas actividades ou actividades
similares, nas mesmas condi96es ou em condi96es similares, e tratasse
com absoluta independencia com a empresa de que e estabelecimento
estavel e com qualquer outra empresa associada.
3. Na determinac;:ao do lucro de um estabelecimento estavel e
permitido deduzir as despesas que tiverem sido feitas para realizac;:ao dos
fins prosseguidos por esse estabelecimento estavel, incluindo as despesas
de investigac;:ao e desenvolvimento, juros e outras despesas similares, e
uma participac;:ao razoavel nas despesas de direcc;:ao e nas despesas
gerais de administrac;:ao efectuadas quer no Estado em que esse
estabelecimento estavel estiver situado quer fora dele.
4. Nenhum lucro sera imputado a um estabelecimento estavel pelo
facto da simples compra de mercadorias, por esse estabelecimento
estavel, para a empresa.
5. Para efeitos dos numeros precedentes, os lucros a imputar ao
estabelecimento estavel serao calculados, em cada ano, segundo o
mesmo metodo, a nao ser que existam motivos validos e suficientes para
proceder de forma diferente.

6. Ouando os lucros compreendam elementos do rendimento
especialmente tratados noutros artigos desta Convenc;ao, as respectivas
disposi96es nao serao afectadas pelas deste artigo.
Artigo 8°
Navega<;ao maritima e aerea
1 . Os lucros de uma empresa de um Estado contratante provenientes
da explora9ao de navios ou aeronaves no trafego internacional s6 podem
ser tributados nesse Esta do.
2. 0 disposto no n° 1 e aplicavel igualmente aos lucros provenientes
da participac;ao num pool, numa explorac;ao em comum ou num
organismo inter_nacional de explora9ao.
Artigo 9°
Empresas associadas
1. Ouando:
a) Uma empresa de um Estado contratante participar, directa
ou indirectamente, na direc9ao, no controle ou no capital de
uma empresa do outro Estado contratante; ou
b) As mesmas pessoas participarem, directa ou indirectamente,
na direcc;:ao, no controle ou no capital de uma empresa de
um Estado contratante e de uma empresa do outro Estado
contratante,

e, num ou noutro caso, as duas empresas, nas suas rela96es comerciais
ou financeiras, estiverem ligadas por condi96es aceites ou impostas que
difiram das que seriam estabelecidas entre empresas independentes, os
lucros que, se nao existissem essas condi96es, teriam sido obtidos por
uma das empresas, mas nao foram por causa dessas condi96es, podem
ser inclufdos nos lucros dessa empresa e, consequentemente, tributados.
2. Quando um Estado contratante incluir nos lucros de uma empresa
deste Estado - e tributar nessa conformidade -os lucros pelos quais uma
empresa do outro Estado contratante foi tributada neste outro Estado, e a
autoridade competente desse outro Estado considere que os lucros
inclufdos deste modo constituem lucros que teriam sido obtidos pela
empresa
do primeiro Estado, se as condi96es impostas entre as duas
empresas tivessem sido as condi96es que teriam sido estabelecidas entre
empresas independentes, o outro Estado procedera ao ajustamento
adequado do montante do imposto af cobrado sobre os lucros referidos.
Na determina9ao deste ajustamento, serao tomadas em
considera9ao as outras disposi96es desta Conven9ao e as autoridades
competentes dos Estados contratantes consultar-se-ao, se necessario.
3. 0 disposto no n° 1 nao limita a aplica9ao das disposi96es da
legisla9ao de um Estado contratante relativamente a determina9ao da
obriga9ao fiscal de uma pessoa, desde que a determina9ao dessa
obriga9ao fiscal seja consistente com os princfpios estipulados neste
Artigo.
Artigo 10°
Dividendos
1. Os dividendos pagos por uma sociedade residente de um Estado
contratante a um residente do outro Estado contratante podem ser
tributados nesse outro Estado.

2. Esses dividendos podem, no entanto, ser igualmente tributados no
Estado contratante de que e residente a sociedade que paga os
dividendos e de acordo com a legisla9ao desse Estado, mas se o
beneficiario efectivo dos dividendos for residente do outro Estado
contratante, o imposto assim estabelecido nao excedera 15% do
montante bruto dos dividendos.
As autoridades competentes dos Estados contratantes
estabelecerao, de comum acordo, a forma de aplicar este limite.
Este numero nao afecta a tributa9ao da sociedade pelos lucros dos
quais os dividendos sao pagos.
3. Nao obstante o disposto no n° 2, se o beneficiario efectivo for uma
sociedade residente do outro Estado contratante e que, durante um
perfodo consecutivo de 2 anos antes do pagamento dos dividendos,
detem directamente pelf menos 25 por cento do capital (capital social) da
sociedade que paga
or dividendos, 0 imposto assim estabelecido nao
excedera: I
a) relativamerte aos dividendos pagos depois de 31 de
Dezembro Ide 1996 e antes de 1 de Janeiro de 2000, 10 por
cento do montante bruto de tais dividendos; e
b) relativamente aos dividendos pages depois de 31 de
Dezembro
I de 1999, a taxa aplicavel por Portugal aos
dividendos de natureza analoga pagos a residentes de
Estados-mbmbros da Uniao Europeia, na condi9ao porem de
que a taxa aplicavel nao seja inferior a 5 por cento.
4. O n° 3 nao sera aplicavel no case de dividendos pagos por uma
Sociedade de lnvestimento Regulamentada (Regulated Investment
Company) ou por um IFundo Comum de lnvestimento lmobiliario (Real
Estate
Investment Trust) dos Estados Unidos. No caso de dividendos de
uma Sociedade de lnt estimento Regulamentada (Regulated Investment
Company), aplicar-se-a o n° 2. No caso de dividendos de um Fundo
Comum de lnvestimento lmobiliario (Real Estate Investment Trust),
aplicar-se-a o n° 2 sJ o beneficiario efectivo dos dividendos for uma
pessoa singular que detenha uma participa9ao inferior a 25 por cento·no

Fundo Comum de lnvestimento lmobiliario (Real Estate Investment Trust);
nos restantes casos, aplicar-se-a a taxa de retenc;ao em vigor na
legislac;ao interna.
5. 0 termo «divideAdos», usado neste artigo, significa os rendimentos
provenientes de acc;oes, acc;oes de fruic;ao, partes de fundadores ou
outros direitos, com ei cepc;ao dos creditos, que permitam participar nos
lucres, assim como os rendimentos derivados de outras partes sociais
sujeitas ao mesmo regime fiscal que os rendimentos de acc;oes pela
legislac;ao
do Estado de que e residente a sociedade que os distribui. 0
termo "dividendos" compreende tambem o rendimento de outras
operac;oes, incluindo as de credito, com direito a participac;ao nos lucros,
na medida em que sejam consideradas como tal por forc;a da legislac;ao do
Estado contratante de que provem os rendimentos. No caso de Portugal,
a expressao inclui
tambem os lucros atribu,dos em virtude de um contrato
de participac;ao nos lucros (associac;ao em participac;ao).
6. 0 disposto nos n°s. 1 , 2 e 3 nao e aplicavel se o beneficiario
efectivo dos dividendos, residente de um Estado contratante, exercer ou
tiver exercido actividade no outro Estado contratante de que e residente a
sociedade que paga os
dividendos, por meio de um estabelecimento
estavel a( situado, ou exercer ou tiver exercido nesse outro Estado uma
profissao independente, por meio de uma instalac;:ao fixa a( sit_uada, e a
participac;:ao
relativamente a qual os dividendos sao pagos ~stiver
efectivamente ligada a esse estabelecimento estavel ou a essa instalac;ao
fixa. Neste caso, sao aplicaveis as disposic;:oes do artigo 7° (Lucros das
Empresas) ou do artigo 15° (Profissoes lndependentes), consoante o
caso.
7. Quando uma sociedade residente de um Estado contratante obtiver
lucros ou rendimentos provenientes do outro Estado contratante, este
outro Estado nao podera exigir nenhum impasto sobre os dividendos
pagos pela sociedade, excepto na medida em que esses dividendos forem
pagos a um residEmte desse outro Estado ou na medida em que a
participa<;ao relativamente
a qual os dividendos sao pagos estiver
e~ectivamente ligada a um estabelecimento estavel ou a uma instalac;ao
fixa situados nesse outro Estado.

l
Artigo 11°
Juros
1. Os juros provenientes de um Estado contratante e auferidos por um
residente do outro Estado contratante podem ser tributados nesse outro
Estado.
2 .
No entanto, esses juros podem ser igualmente tributados no Estado
contratante de que provem e de acordo com a legisla9ao desse Estado,
mas se o beneficiario efectivo dos juros for um residente do outro Estado
contratante, o impasto assim estabelecido nao excedera 10% do
montante bruto dos juros.
As autoridades competentes dos Estados contratantes
estabelecerao, de comum acordo, a forma de aplicar este limite.
3. Nao obstante o disposto no n° 2, os juros provenientes de um
Estado contratante e cujo beneficiario efectivo e um residente do outro
Estado contratante ficarao isentos de impasto no primeiro Estado
mencionado, desde que:
a) o devedor dos juros seja o Governo desse Estado
contratante, uma sua subdivisao polftica ou administrativa ou
uma sua autarquia local; ou
b) os juros forem pagos ao Governo do outro Estado
contratante, a uma sua subdivisao polftica ou administrativa,
ou a uma sua autarquia local, ou a uma institui9ao ou
organiza9ao (incluindo as institui96es financeiras) totalmente
detidas por eles; ou
c) se trate de juros de emprestimos a longo prazo (5 ou mais
anos) concedidos por um banco ou outra institui9ao
financeira residente do outro Estado contratante.
4. Nao obstante o disposto nos n°s. 2 e 3, os juros provenientes de
um dos Estados contratantes e que sao determinados em fun9ao dos

lucros do emissor ou de uma das empresas suas associadas e cujo
beneficiario efectivo e um residente do outro Estado contratante podem
ser tributados no Estado de que provem, e em conformidade com a
legislac,ao desse Estado, mas o
imposto assim estabelecido nao excedera
a
taxa estipulada no n° 2 do Artigo 10° (Dividendos).
5. 0 termo «juros», usado nesta Convenc,ao, significa os rendimentos
de creditos de qualquer natureza com ou sem garantia hipotecaria e, sem
prejufzo
do disposto no n° 5 do artigo 10° (Dividendos), com direito ou
nao a participar nos lucros do devedor, e nomeadamente os rendimentos
da dfvida publica e de obrigac,oes de emprestimos, incluindo premios
atinentes a esses tftulos, bem como quaisquer outros rendimentos
assimilados aos rendimentos de importancias emprestadas pela legislac,ao
fiscal
do Estado de que provem os rendimentos.
6. 0 disposto nos n°s 1, 2 e 4 nao e aplicavel se o beneficiario
efectivo dos juros, residente de um Estado contratante, exercer ou tiver
exercido actividade no outro Estado contratante de que prov~m os juros,
por meio de um estabelecimento estavel af situado, ou exercer ou tiver
exercido nesse outro Estado uma profissao independente, por meio de
uma instalac,ao fixa af situada, e o credito relativamente ao qual os juros
sao pagos estiver efectivamente ligado a esse estabelecimento estavel ou
a essa instala9ao
fixa. Neste caso, sao aplicaveis as disposic,oes do artigo
7° (Lucros das empresas) ou do artigo 15° (Profissoes independentes),
consoante o caso.
7. Para efeito deste Artigo, os juros consideram-se provenientes de
um Estado contratante quando o devedor for esse pr6prio Estado, uma
sua subdivisao polftica ou administrativa, uma sua autarquia local ou um
residente desse Estado. Todavia, quando o devedor dos juros, seja ou nao
residente de um Estado contratante, tiver num Estado contratante um
estabelecimento estavel ou uma instalac,ao fixa e esse estabelecimento
estavel ou essa instalac,ao fixa suporte o pagamento desses juros, tais
juros sao considerados provenientes do Estado contratante em que o
estabelecimento estavel ou a instala9ao
fixa estiverem situados.
8. Quando, devido a rela9oes especiais existentes entre o devedor e o
beneficiario
efectivo ou entre ambos e qualquer outra pessoa, o
montante dos juros pagos, tendo em conta o credito pelo qual sao

--------------------------
pages, exceder o montante que seria acordado entre o devedor e o
beneficiario efectivo na ausencia de tais relac;:6es, as disposic;:6es deste
artigo sao aplicaveis apenas a este ultimo montante. Neste caso, o
excesso pode continuar a ser tributado de acordo com a legislac;:ao de
cada Estado
contratante, tendo em conta as outras disposic;:6es desta
Convenc;:ao.
Artiga 12°
lmposto sobre as sucursais
1. Uma sociedade residente de Portugal podera ficar sujeita nos
Estados Unidos a um imposto adicional a tributac;:ao aplicavel em
conformidade com as outras disposic;:6es desta Convenc;:ao. Contudo,
esse imposto adicional s6 podera incidir sobre:
a) a fracc;:ao dos lucros da sociedade imputaveis a um
estabelecimento estavel nos Estados Unidos, ou sujeitos a
imposto nos Estados Unidos nos termos do artigo 6°
(Rendimento de Bens lmobiliarios) ou do numero 1 do artigo
14° (Mais-Valias), que represente a "importancia equivalente
ao dividendo" ("dividend equivalent amount"), como e
definida na secc;:ao 884 do Internal Revenue Code (C6digo
Geral de lmpostos), com as alterac;:6es que venham a ser
introduzidas, sem que o seu princfpio geral seja alterado; e
b) o
excedente, se o houver, dos juros dedutfveis nos Estados
Unidos para a determina9ao dos lucros imputaveis a um
estabelecimento estavel nos Estados Unidos ou sujeitos a
tributac;:ao
nos Estados Unidos nos termos do artigo 6°
(Rendimentos de Bens lmobiliarios) ou do numero 1 do artigo
14° (Mais-Valias), sobre os juros pagos pelo estabelecimento
estavel ou actividade comercial ou industrial nos Estados
Unidos.

2. A taxa do imposto referido na alfnea a) do numero 1 nao podera
exceder a taxa especificada
no numero 2 ou, se for caso disso, do
numero 3 do artigo 10° (Dividendos). A taxa do imposto referido na alfnea
b)
do numero 1 nao podera exceder 5 por cento no caso de bancos
residentes de Portugal e 1 0 por cento nos restantes cases.
Artigo 13°
Royalties
1 .
As royalties provenientes de um Estado contratante e pagas a um
residente do outro Estado contratante podem ser tributadas nesse outro
Estado.
2. Todavia, essas "royalties" podem ser igualmente tributadas no
Estado contratante de que prov~m e de acordo com a legisla9ao desse
Estado,
mas se o beneficiario efectivo das "royalties" for residente do
outro Estado contratante, o imposto assim estabelecido nao poder
exceder 10 por cento do montante brute das "royalties".
As autoridades competentes dos Estados contratantes
estabelecerao, de comum acordo, a forma de aplicar este limite.
3. 0 termo «royalties», usado nesta Conven9ao, significa as
ret'ribui96es de qualquer natureza atribufdas pelo uso ou pela
concessao
do uso de um direito de autor sobre uma obra literaria, art(stica ou
cientffica, incluindo os filmes cinematograficos, ou os filmes, grava96es e
outros meios de reprodu9ao da imagem ou do som, de uma patente, de
uma marca de fabrico ou de comercio, de um desenho ou de um modelo,
de
um piano, de uma f6rmula ou de um processo secrete, ou outros
direitos ou bens identicos, bem como pelo uso ou pela concessao do uso
de um equipamento industrial, comercial ou cientffico ou por informa96es
respeitantes a uma experiencia adquirida no sector industrial, comercial
ou cient(fico. 0 termo "royalties" inclui tambem os pagamentos relativos

a assistencia tecnica prestada num Estado contratante por um residente
do outro Estado contratante em conexao com o uso dos direitos ou dos
bens referidos. 0
termo "royalties" inclui ainda os ganhos provenientes
do uso de tais direitos ou bens no caso de alienac;:ao desses direitos ou
bens, na medida em que tais ganhos sejam determinados em func;:ao da
produtividade, uso ou alienac;:ao dos mesmos.
4. 0 disposto nos n°s. 1 e 2 nao e aplicavel se o beneficiario efectivo
das royalties, residente de um Estado contratante, exercer ou tiver
exercido actividade no outro Estado contratante de que provem as
royalties,
por meio de um estabelecimento estavel a( situado, ou exercer
ou tiver exercido nesse outro Estado uma profissao independente, por
meio de uma instalac;:ao fixa a( situada, e o direito ou bem relativamente
ao qual as royalties sao pagas estiver efectivamente ligado a esse
estabelecimento estavel ou a essa instalac;:ao
fixa. Neste caso, sao
aplicaveis as
disposic;:c3es do artigo 7° (Lucres das empresas) ou do artigo
15° (Profissoes fndependentes), consoante o caso.
5. Para efeitos do presente Artigo, as "royalties" consideram-se
provenientes de um Estado contratante quando o devedor for esse pr6prio
Estado, uma sua subdivisao polltica ou administrativa, uma sua autarquia
local ou um residente desse Estado. Todavia, quando o devedor das
"royalties", seja ou nao residente de um Estado contratante, tiver num
Estado contratante um estabelecimento estavel ou uma instalac;:ao fixa em
relac;:ao com os quais haja sido contrafda a obrigac;:ao que da origem ao
pagamento
das "royalties" e esse estabelecimento estavel ou essa
instalac;:ao
fixa suportem o pagamento dessas "royalties", tais "royalties"
sao consideradas provenientes do Estado contratante em que o
estabelecimento estavel
ou a instalac;:ao fixa estiverem situados. Ouando
a pessoa que paga as "royalties" nao e residente de nenhum dos Estados
contratantes, e as "royalties" nao sao suportadas por um estabelecimento
estavel ou por uma instalac;:ao fixa num dos Estados contratantes, mas as
"royalties" estao conexas com o uso, ou a concessao do uso, num dos
Estados contratantes, dos bens ou direitos referidos no n° 3, as
"royalties" consideram-se provenientes desse Estado.
6. Ouando, devido a relac;:oes especiais existentes entre o devedor e o
beneficiario
efectivo das royalties ou entre ambos e qualquer outra
pessoa, o montante das royalties, tendo em CO')ta o uso, o direito ou a

informa9ao pelos quais sao pagas, exceder o montante que seria
acordado entre o
devedor e o beneficiario efectivo, na ausencia de tais
rela9oes, as disposi9oes deste artigo sao aplicaveis apenas a este ultimo
montante. Neste caso, o excesso pode continuar a ser tributado de
acordo
com a legisla9ao de cada Estado contratante, tendo em conta as
outras disposi9oes da Conven9ao.
Artigo
14°
Mais-valias
1. Os ganhos que um residente de um Estado contratante aufira da
aliena9ao de bens imobiliarios
situados no outro Estado contratante
podem ser tributados nesse outro Estado.
2. Para efeitos do numero 1 , os bens imobiliarios situados em
Portugal
incluem ac9oes, participa9oes ou outros direitos numa sociedade
ou
noutra pessoa jurfdica cujo active consista, directa ou indirectamente,
principalmente em bens imobiliarios situados em Portugal; a propriedade
imobiliaria situada nos Estados Unidos inclui a participac;ao em
propriedade imobiliaria
dos Estados Unidos.
3. Os ganhos provenientes da alienac;:ao de bens mobiliarios (pessoais)
que fa9am parte
do active de um estabelecimento estavel que uma
empresa de
um Estado contratante tenha ou tenha tido no outro Estado
contratante ou de bens mobiliarios afectos a uma instala9ao fixa de que
um residente de um Estado confratante disponha ou tenha disposto no
outro Estado contratante para o exercfcio de uma profissao independente,
incluindo os ganhos provenientes da alienac;:ao desse estabelecimento
estavel (isolado ou com o conjunto da empresa) ou dessa instala9ao fixa,
podem ser tributados nesse outro Estado.
4. Os ganhos auferidos por uma empresa de um Estado contratante
provenientes da alienac;:ao de navies ou aeronaves utilizados no trafego

internacional, ou de bens mobiliarios afectos a explorac;ao desses navios
ou aeronaves, s6 podem ser tributados nesse Estado.
5. Os ganhos referidos no ultimo perfodo do n° 3 do artigo 13°
(Royalties) s6 pod em ser tributados nos termos do disposto no artigo 13°.
6. Os ganhos provenientes da alienac;ao de quaisquer outros bens
diferentes dos mencionados nos n°s. 1 a 5 s6 podem ser tributados no
Estado contratante de que o alienante e residente.
Artigo 15°
Profissoes independentes
1. Os rendimentos obtidos por um residente de um Estado contratante
pelo exercfcio de uma profissao liberal ou de outras actividades de
caracter independente s6 podem ser tributados nesse Estado. Esses
rendimentos podem, porem, ser tributados no outro Estado Contratante
nos seguintes casos:
a)
Se esse residente dispuser ou tiver disposto de forma
habitual, no outro Estado contratante, de uma instalac;ao fixa
para o exercfcio das suas actividades; neste caso, s6 pode
ser tributada no outro Estado contratante a parte dos
rendimentos que sejam ou tenham sido imputaveis a essa
instalac;ao
fixa; ou
b) Se o residente permanecer no outro Estado contratante
durante um perfodo ou perfodos que totalizem ou excedam
no total 183 dias em qualquer perfodo de doze meses com
infcio ou termo no ano fiscal em causa; neste caso, s6 pode
ser tributada no outro Estado contratante a parte dos
rendimentos obtidos das actividades exercidas nesse outro
Estado.
·-------------. -• · ·--------------·--·· ---

2. A expressao «profiss6es liberais» abrange, em especial, as
actividades independentes de caracter cientlfico, literario, artfstico,
educative ou pedag6gico, bem como as actividades independentes de
medicos, advogados, engenheiros, arquitectos, dentistas e contabilistas.
Artigo 16°
Profissoes dependentes
1. Com ressalva do disposto nos artigos 18° (Percentagens de
membros de conselhos), 19° (Artistas e desportistas), 20° (Pens6es,
rendas, pens6es de
alimentos e pens6es alimentares para filhos), 21 °
(Remunerac;:6es publicas),
22° (Professores e lnvestigadores) e 23°
(Estudantes e estagiarios), os salaries, ordenados e remunerac;:6es
similares
obtidos de um emprego por um residente de um Estado
contratante s6 podem ser tributados nesse Estado, a nao ser que o
emprego seja exercido no outro Estado contratante. Se o emprego for af
exercido, as remunerac;:6es correspondentes podem ser tributadas nesse
outro Estado.
2. Nao obstante o disposto no n° 1, as remunerac;:6es obtidas por um
residente de um Estado contratante de um emprego exercido no outro
Estado contratante serao tributadas Unicamente no Estado primeiramente
mencionado se:
a) 0 beneficiario permanecer no outro Estado durante um
perfodo ou perfodos que nao excedam, no total, 183 dias em
qualquer perfodo de 1 2 meses com infcio ou termo no ano
fiscal em causa;
b) As remunerac;:6es forem pagas por uma entidade patronal ou
em nome de uma entidade patronal que nao seja residente
do outro Estado; e

c) As remunera96es nao forem suportadas por um
estabelecimento estavel ou por uma instalac;:ao fixa que a
entidade patronal tenha no outro Estado.
3. Nao obstante as disposic;:6es anteriores deste artigo, as
remunerac;:6es
obtidas por um residente de um Estado contratante como
membro regular da tripula9ao de um navio ou de uma aeronave
explorados no trafego internacional, s6 podem ser tributadas nesse
Estado.
Artigo
17°
Limita~ao de beneficios
1 . Um residente de um Estado contratante s6 tera direito aos
beneffcios da presente Convenc;:ao se for:
a) uma pessoa singular; ou
b) um Estado contratante, uma sua subdivisao polftica ou
administrativa ou autarquia local, ou uma instituic;:ao ou
organizac;:ao detida na totalidade por esse Estado, subdivisao
ou autarquia; ou
c)
uma sociedade
{i) residente de um Estado contratante, em cuja classe
maioritaria de acc;:6es haja transacc;:ao substancial e
regular
numa bolsa de valores reconhecida, ou
{ii) cujas acc;:6es de cada classe sejam detidas em mais de
50 por cento por sociedades residentes de um ou do
outro Estado contratante, em cuja classe maioritaria
de acc;:6es haja transacc;:ao substancial e regular numa

bolsa de valores reconhecida, ou por pessoas
referidas na alf nea (b); ou
d) uma organiza9ao, fideicomisso ("trust") ou outra entidade
referidas no numero 3 (b) do Protocolo, desde que mais de
metade dos membros, dos participantes ou dos beneficiarios,
se for caso disso, dessa organiza9ao, fideicomisso ("trust")
ou entidade sejam residentes desse Estado contratante com
direito, de acordo com este Artigo, aos beneffcios da
presente Conven9ao; ou
e) uma pessoa em rela9ao a qual as seguintes condi96es sejam
satisfeitas cumulativamente:
(i) os ultimos beneficiarios efectivos de mais de 50 por
cento da participa9ao efectiva nessa pessoa (ou, no
caso de uma sociedade, mais de 50 por cento dos
votos e do valor de cada classe das ac96es da
sociedade) sejam
pessoas com direito aos beneffcios
da presente Conven9ao de acordo com o disposto
neste n°1, ou sejam cidadaos dos Estados Unidos; e
(ii)
menos de 50 por cento do rendimento bruto dessa
pessoa seja
usado, directa ou indirectamente, para
satisfazer obriga96es (incluindo as obriga96es
respeitantes a juros ou royalties) que nao sejam
obriga96es contrafdas com pessoas com direito aos
beneffcios da presente Conven9ao de acordo com o
disposto neste n° 1 ou cidadaos dos Estados Unidos.
2. Um residente de um Estado contratante que nao tenha direito aos
beneffcios da presente Conven9ao de acordo com o n° 1 , tera, nao
obstante, direito aos beneffcios da presente Conven9ao relativamente a
um elemento do rendimento proveniente do outro Estado se:
a)
exercer activamente uma actividade comercial ou industrial
no primeiro Estado mencionado (que nao seja a realiza9ao ou
gestao de investimentos, salvo se se tratar de actividades

bancarias ou seguradoras levadas a cabo por bancos ou
companhias de seguros); e
b) o elemento do rendimento estiver em conexao com, ou for
acess6rio da, actividade comercial ou industrial exercida no
primeiro Estado mencionado; e
c) essa actividade comercial ou industrial for substancial
relativamente a actividade que gerou o rendimento no outro
Estado.
3. Uma pessoa que nao tenha direito aos beneffcios da Conven9ao, de
acordo com o disposto nos n°s 1 ou 2, podera, nao obstante, gozar dos
beneffcios da Conven9ao se a autoridade competente do Estado de que
provem o rendimento em causa assim determinar. Para este efeito, as
autoridades competentes tomarao em considera9ao, entre outros
factores, o facto de a constitui9ao, aquisi9ao e manuten9ao da referida
pessoa e da realiza9ao
das respectivas opera96es nao ter tido como um
dos seus principais objectives a obten9ao dos beneffcios ao abrigo da
Conven9ao.
4. Para efeitos da alfnea c) do n° 1, a expressao "mercado de valores
reconhecido" significa:
a) o Sistema NASDAQ pertencente a National Association of
Securities Dealers, Inc. e qualquer balsa de valores registada
junta da Comissao de Balsas e Tftulos (Securities and
Exchange Commission) como bolsa de valores nacional para
efeitos da Lei das Bolsas de Tftulos (Securities Exchange
Act) de 1934;
b) as bolsas de valores de Lisboa e Porto; e
c) qualquer outra bolsa de valores em que as autoridades
competentes dos Estados contratantes acordem.
5. Para efeitos da alinea e) (ii) do n° 1, a expressao "rendimento
bruto" significa as receitas brutas, ou, quando se trate de uma empresa
que desenvolva uma actividade que inclua o fabrico ou a produ9ao de

bens, as receitas brutas depois de deduzidos os custos directos de mao­
de-obra e de materiais imputaveis ao referido fabrico ou produc;:ao e pagos
ou pagaveis a partir dessas receitas.
6. Nao obstante o disposto nos numeros 1 a 5, os beneffcios
previstos pela presents Convenc;:ao nao serao concedidos a nenhuma
pessoa com direito aos beneffcios respeitantes ao imposto sobre o
rendimento nos termos da legislac;:ao e de outras medidas relativas as
zonas
francas da Madeira e da llha de Santa Maria, ou a beneffcios
identicos aos beneffcios previstos relativamente as referidas zonas
francas que venham a ser concedidos em virtude da legislac;:ao ou de
outras medidas adoptadas por um Estado contratante depois da data de
assinatura da presents Convenc;:ao. As autoridades competentes
comunicarao uma a outra as informac;:oes respeitantes a referida
legislac;:ao ou medidas e consultar-se-ao no sentido de determinar se os
beneffcios sao similares.
Artigo 18°
Percentagens de membros de conselhos
As percentagens, senhas de presenc;:a e remunerac;:oes similares
obtidas por um residents de um Estado contratante por servic;:os
prestados fora desse Estado contratante na qualidade de membro do
conselho de administrac;:ao ou do conselho de fiscalizac;;ao (em Portugal,
conselho fiscal) ou de outro 6rgao analogo de uma sociedade residents do
outro Estado contratante podem ser tributadas nesse outro Estado.

Artigo 19°
Artistas e desportistas
1. Nao obstante o disposto nos artigos 15° (Profissoes independentes)
e 16° (Profiss6es dependentes), os rendimentos obtidos por um residente
de um Estado contratante na qualidade de profissional de espectaculos,
tal como artista de teatro, cinema, radio ou televisao, ou musico, bem
como de desportista, provenientes das suas actividades pessoais
exercidas, nessa qualidade, no outro Estado contratante, podem ser
tributados nesse outro Estado, salvo se o montante da remunera9ao
obtida pelo referido artista ou desportista, incluindo as despesas
reembolsadas ou suportadas em seu nome, da realiza9ao dessas
actividades nao exceder 10.000 d61ares dos EUA ou o equivalente em
escudos, no ano fiscal em causa.
2. Nao obstante o disposto nos artigos 7° (Lucros das empresas) e
1
5° (Profiss6es independentes), quando os rendimentos da actividade
exercida pessoalmente pelos profissionais de espectaculos ou
desportistas, nessa qualidade, sao atribufdos, nao ao artista ou
desportista, mas a uma outra pessoa, os rendimentos dessa outra pessoa
podem ser tributados no Estado contratante em que sao exercidas essas
actividades dos profissionais de espectaculos ou dos desportistas, salvo
se se provar que nem o artista nem o desportista, nem pessoas com eles
relacionadas,
participam, directa ou indirectamente, nos lucros dessa
outra pessoa, qualquer que seja a forma, incluindo a percep9ao de
remunera96es diferidas, bonifica96es, honorarios, dividendos,
distribui96es de sociedades de pessoas ("partnerships") ou outras
distribui96es.
3. Nao obstante o disposto nos n°s. 1 e 2, os rendimentos obtidos
por um residente de um Estado contratante na qualidade de artista ou
desportista ficarao isentos de imposto no outro Estado contratante se a
desloca9ao a esse outro Estado for financiada substancialmente atraves
de fundos publicos do primeiro Estado mencionado, de uma sua
subdivisao polftica ou administrativa, ou de uma sua autarquia local.

Artigo 20°
Pensoes, rendas, pensoes de alimentos e pensoes alimentares para filhos
1. Sem prejuizo do disposto no artigo 21 ° (Remunerac;:6es publicas):
a) as pens6es e outras remunerac;:6es similares obtidas por um
residente de um Estado contratante que e o seu beneficiario
efectivo, em virtude de um emprego anterior, s6 podem ser
tributadas nesse Estado; e
bl os beneffcios da seguranc;:a social e outras pens6es publicas
pagos por um Estado contratante a um residente do outro
Estado contratante ou a um cidadao dos Estados Unidos
podem ser tributados no primeiro Estado mencionado.
2. As rendas obtidas por um residente de um Estado contratante, que
seja o seu beneficiario efectivo, s6 podem ser tributadas nesse Estado. A
expressao "rendas", usada neste numero, significa uma importancia fixa
paga periodicamente, em datas estabelecidas, durante um perfodo de
tempo determinado, com a obrigac;:ao de efectuar os pagamentos em
cumprimento de obrigac;:ao resultante de uma entrega adequada (que nao
seja prestac;:ao de servic;:os).
3. As pens6es de alimentos pagas a um residente de um Estado
contratante s6 podem ser tributadas nesse Estado. A expressao "pensao
de alimentos", usada neste numero, significa os pagamentos peri6dicos
efectuados em virtude de um acordo escrito de separac;:ao ou de uma
sentenc;:a de div6rcio, de pensao alimenticia por separac;:ao, ou de
assistencia obrigat6ria, que sejam tributaveis na pessoa que os recebe
nos termos do disposto na legislac;:ao do Estado de que e residente.
4. Os pagamentos peri6dicos relativos a manutenc;:ao de um filho
menor efectuados per forc;:a de um acordo escrito de separac;:ao ou de
uma sentenc;:a de div6rcio, ou de pensao alimenticia por separac;:ao, ou de
assistencia obrigat6ria, pagos por um residente de um Estado contratante

a um residente do outro Estado contratante, s6 podem ser tributados no
primeiro Estado mencionado.
Artigo 21°
Remunera96es publicas
1.
a)
As remunerac;:6es, excluindo as pensoes, pagas por um
Estado contratante ou por uma das suas subdivisoes
polfticas ou administrativas ou autarquias locais a uma
pessoa singular, em consequencia de servic;:os prestados a
esse Estado
ou a essa subdivisao ou autarquia, s6 podem ser
tributadas nesse Estado.
b) Estas remunerac;:6es,
contudo, serao tributadas unicamente
no outro Estado contratante se os servic;:os forem prestados
neste Estado e se a pessoa singular for um residente deste
Estado:
i) Sendo seu nacional; ou
ii) Que nao se tornou seu residente unicamente para o
efeito de prestar os ditos servic;:os.
2.
a)
As pensoes pagas por um Estado contratante ou por uma
das suas subdivis6es polfticas ou administrativas ou
autarquias locais a uma pessoa singular, em consequencia de
servic;:os prestados a esse Estado ou a essa subdivisao ou
autarquia, s6 podem ser tributados nesse Estado.
b) Estas pensoes s6 podem, contudo, ser tributadas no outro
Estado contratante se a pessoa singular for um residente e
um nacional desse Estado.
---·----------

3. 0 disposto nos artigos 15° (Profiss6es independentes), 16°
(Profissoes dependentes), 18° (Percentagens de membros de conselhos),
19° (Artistas e Desportistas) e 20° (Pens6es, rendas, pens6es de
alimentos e pens6es alimentares para filhos), aplica-se as remunera96es e
pens6es pagas em consequencia de servi9os prestados em rela9ao com
uma actividade comercial ou industrial exercida por um Estado
contratante ou por uma das suas subdivisoes polfticas ou administrativas
ou autarquias locais.
Artigo
22°
Professores e lnvestigadores
1. Um indivfduo que seja residente de um Estado contratante
imediatamente antes de se deslocar ao outro Estado contratante e que, a
convite do Governo do outro Estado contratante ou de uma universidade
ou de outra institui9ao de ensino acreditada ou de uma institui9ao de
investiga9ao cientffica reconhecida desse outro Estado contratante, ou ao
abrigo de um programa oficial de intercambio cultural, se desloca a esse
outro Estado com o (mico prop6sito de ensinar ou de efectuar
investiga9ao numa universidade ou numa institui9ao de ensino, ficara
isento de imposto em ambos os Estados contratantes relativamente a
remunera9ao obtida dessa actividade, durante um perfodo nao superior a
2
anos a contar da data de chegada ao outro Estado. Um indivfduo tern
direito aos beneffcios previstos neste numero apenas uma vez e, em caso
algum, podera beneficiar, simultanea ou consecutivamente, do disposto
neste artigo e no artigo 23° (Estudantes e estagiarios).
2. 0 disposto neste artigo nao se aplica aos rendimentos obtidos da
investiga9ao, se a investiga9ao nao for efectuada no interesse publico,
mas sobretudo em beneffcio pr6prio de uma pessoa ou pessoas.

Artiga 23°
Estudantes e Estagiarios
1. a)
Uma pessoa singular que seja residente de um Estado
contratante imediatamente antes de se deslocar ao outro
Estado contratante e que permane9a temporariamente nesse
outro Estado contratante com o prop6sito principal de:
(i) estudar numa universidade ou noutra institui9ao de ensino
reconhecida desse outro Estado contratante;
(ii) obter a forma9ao pratica necessaria para o exercfcio de
uma profissao ou de uma especialidade profissional; ou
(iii) realizar estudos ou investiga9ao como beneficiario de uma
bolsa, subsfdio ou premio de uma organiza9ao
governamental, religiosa, de beneficencia, cientffica, literaria
ou pedag6gica,
ficara isenta de tributa9ao nesse outro Estado contratante
relativamente as importancias mencionadas na alfnea b)
deste numero, durante um perfodo nao superior a 5 anos a
contar da data da sua chegada a esse outro Estado.
b) As importancias a que se refere a alfnea a) deste numero
sao:
(i) os pagamentos provenientes do estrangeiro para fins de
subsistencia, educa9ao, estudos, investiga9ao ou forma9ao
da pessoa em causa;
(ii) a bolsa, subsfdio ou premio; e
(iii) os rendimentos obtidos de servi9os pessoais prestados nesse
outro Estado contratante, cujo montante nao exceda no total
5 .000 d61ares dos E.U.A. ou o correspondente em escudos
de Portugal, relativamente a qualquer ano fiscal.

---------------
·2. Uma pessoa que seja residente de um Estado contratante
imediatamente antes de se deslocar ao outro Estado contratante e que
permanec;:a temporariamente nesse outro Estado contratante na qualidade
de empregado cu de contratado por um residente do primeiro Estado
contratante mencionado, com o prop6sito principal de:
a) adquirir experiencia
tecnica, profissional ou empresarial de
uma pessoa que nae seja esse residente do primeiro Estado
contratante mencionado, cu
b) estudar numa universidade cu noutra instituic;ao de ensino
reconhecida desse outro Estado contratante,
ficara isenta de tributa9ao nesse outro Estado contratante durante um
periodo de 12 meses consecutivos relativamente aos rendimentos obtidos
de servic;:os pessoais que nae excedam no total 8.000 d61ares dos EUA
ou o correspondente em escudos de Portugal.
3. 0 disposto neste Artiga nae se aplica aos rendimentos obtidos da
investigac;:ao, se a investigac;ao
nao for efectuada no interesse publico,
mas sobretudo em beneficio pr6prio de uma pessoa ou pessoas.
Artigo 24°
Outros rendimentos
1 . Os elementos do rendimento de um residente de um Estado
contratante e donde quer que provenham nae tratados nos artigos
anteriores desta Convenc;ao s6 podem ser tributados nesse Estado, salvo
se
forem provenientes do outro Estado contratante. Neste caso, tambem
podem ser tributados nesse outro Estado.
2. O disposto no n° 1 nao se aplica ao rendimento, que nao seja
rendimento de bens imobiliarios come sac definidos no n° 2 do artigo 6°
(Rendimentos de bens imobiliarios), se o beneficiario do rendimento,

-------------------------------
residente de um Estado contratante, exercer ou tiver exercido actividade
no outro Estado contratante por meio de um estabelecimento estavel nele
situado ou exercer ou
tiver exercido nesse outro Estado uma profissao
independente atraves de uma instala9ao
fixa nele situada, estando o
direito
ou a propriedade, em rela9ao ao qual o rendimento e pago
efectivamente ligado com esse estabelecimento estavel ou instalac;ao
fixa. Neste caso, sao aplicaveis as disposi9oes
do artigo 7° (Lucros das
empresas) ou
do artigo 15° (Profissoes independentes), consoante o
caso.
Artigo 25°
Eliminat;ao da Dupla Tributat;ao
1 . Em conformidade com as disposi9oes, e sem prejuizo das restric;oes
impostas pela legisla9ao
dos Estados Unidos (com as altera9oes que
venham a ser introduzidas e que nao afectem os princfpios gerais da
presente Convenc;ao), os Estados Unidos permitirao a
um residente ou a
um cidadao dos Estados Unidos a dedu9ao no impasto sobre o
rendimento
dos Estados Unidos:
a)
do impasto de rendimento pago em Portugal por, ou em
nome, desse residente
ou cidadao; e
bl no caso de uma sociedade dos Estados Unidos que detenha,
pelo menos, 1 0
por canto das ac9oes com direito de voto
de uma sociedade residente de Portugal e de que a
sociedade
dos Estados Unidos recebe dividendos, do
impasto de rendimento pago em Portugal por, ou em nome,
da sociedade que
distribui os dividendos, relativamente aos
lucros de que
os dividendos sao pagos.
2. No caso de um individuo que e cidadao dos Estados Unidos e
residente de Portugal, o rendimento que pode ser
tributado nos Estados
Unidos apenas
por razoes de cidadania sera considerado proveniente de

Portugal na medida necessaria para evitar a dupla tributac;ao, desde que o
imposto pago nos Estados Unidos nao seja inferior ao imposto que
seria pago nos termos do disposto nesta Convenc;ao, se esse indivfduo
nao fosse um cidadao dos Estados Unidos.
3. No caso de Portugal:
a) Quando um residente de Portugal obtiver rendimentos que,
de acordo com o disposto nesta Convenc;ao, possam ser
tributados nos Estados Unidos (com base noutros criterios
que nao seja o da cidadania), Portugal permitira a deduc;ao
do imposto sobre o rendimento desse residente de uma
importancia igual ao imposto de rendimento pago nos
Estados-Unidos. A importancia deduzida nao podera,
contudo, exceder a fracc;ao do imposto sobre o rendimento,
calculado antes da deduc;ao, correspondente aos
rendimentos que podem ser tributados nos Estados Unidos;
b) Quando uma sociedade portuguesa auferir dividendos de
uma sociedade dos Estados Unidos, em que a primeira
detenha directamente uma participac;ao no capital nao
inferior a 25 por cento, Portugal permitira a deduc;ao de 95%
desses dividendos inclufdos na base tributavel, desde que a
referida participac;ao
tenha sido detida durante os 2 anos
precedentes, ou desde a data da constituic;ao da sociedade
portuguesa, se tiver ocorrido posteriormente, mas em
qualquer dos casos unicamente se a participa9ao tiver sido
detida ininterruptamente durante esse perfodo.
cl Quando, de acordo com o disposto nesta Conven9ao, os
rendimentos obtidos por um residente de Portugal estejam
isentos de imposto em Portugal, Portugal podera, nao
obstante, ao calcular o quantitative do imposto sobre os
restantes rendimentos desse residente, ter em conta os
rendimentos isentos.
=======::::-:-:: ---_,

Artigo 26°
Nao discriminac;ao
1. Os nacionais de um Estado contratante nao ficarao sujeitos no
outro Estado contratante a nenhuma tributac;:ao ou obrigac;:ao com ela
conexa diferente ou mais gravosa do que aquelas a que estejam ou
possam estar sujeitos os nacionais desse outro Estado que se encontrem
na mesma situac;:ao. Esta disposic;:ao aplicar-se-a tambem as pessoas que
nao sao residentes de um ou de ambos os Estados contratantes. Todavia,
para efeitos da tributac;:ao dos Estados Unidos, e sem preju(zo do disposto
no artigo 25° (Eliminac;:ao da dupla tributac;:ao), um nacional dos Estados
Unidos que nao seja residente dos Estados Unidos e um nacional de
Portugal
que nao seja residente dos Estados Unidos nao se encontram na
mesma situac;:ao.
2. A tributac;:ao de um estabelecimento estavel que uma empresa de
um Estado contratante tenha no outro Estado contratante nao sera nesse
outro Estado menos favoravel do que a das empresas desse outro Estado
que exerc;:am as mesmas actividades. Esta disposic;:ao nao podera ser
interpretada no sentido de obrigar um Estado contratante a conceder aos
residentes do outro Estado contratante as dedu96es pessoais,
abatimentos e reduc;:6es para efeitos fiscais atribufdos em func;ao do
estado civil ou encargos familiares concedidos aos seus pr6prios
residentes.
3. Este Artigo nunca podera ser interpretado no sentido de impedir um
dos Estados contratantes de lanc;ar o imposto a que se refere o artigo 12°
(lmposto sobre Sucursais).
4. Salvo se for aplicavel o disposto no n° 1 do artigo 9° (Empresas
Associadas), no n° 8 do artigo 11 ° (Juros) ou no n° 6 do artigo 13°
(Royalties), os juros, royalties e outras importancias pagas por uma
empresa de um Estado contratante a um residente do outro Estado
contratante serao dedutfveis, para efeitos da determinac;ao do lucre
tributavel de tal empresa, como se fossem pagas a um residente do
Estado primeiramente mencionado.
'I
!I
I f
------·------------------- - -------------------------~

5. As empresas de um Estado contratante cujo capital, total ou
parcialmente, directa ou indirectamente, seja possufdo ou controlado por
um ou mais residentes do outro Estado contratante nao ficarao sujeitas,
no Estado primeiramente mencionado, a nenhuma tributai;:ao ou obrigai;:ao
com ela conexa diferente ou mais gravosa do que aquelas a que estejam
ou possam estar sujeitas as empresas em situai;:ao identica desse primeiro
Estado.
6. Nao obstante o disposto no artigo 2° (lmpostos visados), as
disposi96es do presente artigo aplicar-se-ao aos impostos de qualquer
natureza ou denominai;:ao lani;:ados por um Estado contratante ou por
uma sua subdivisao polftica ou administrativa ou autarquia local.
Artigo 27°
Procedimento amigavel
1. Ouando uma pessoa considerar que as medidas tomadas por um
Estado contratante ou por ambos os Estados contratantes conduzem ou
poderao conduzir, em relai;:ao a si, a uma tributai;:ao nao conforme com o
disposto nesta Conveni;:ao, podera, independentemente dos recurses
estabelecidos pela legislai;:ao nacional desses Estados, submeter o seu
I
caso a autoridade competente do Estado contratante de que e residente
ou de que e nacional. 0 caso devera ser apresentado dentro de cinco
/
I
anos a contar da data da primeira comunicai;:ao da medida que der lugar a
I
tributai;:ao nao conforme com o disposto na Conveni;:ao.
I
I
2. Essa autoridade competente, se a reclamai;:ao se lhe afigurar
fundada e nao estiver em condi96es de lhe dar uma solui;:ao satisfat6ria,
I
esfor9ar-se-a por resolver a questao atraves de acordo amigavel com a
I
autoridade competente do outro Estado contratante, a fim
tributai;:ao nao conforme com a Conveni;:ao.
I
de evitar a
I
I
I
11
ii
,I
i

0 acordo alcan9ado sera aplicado independentemente dos prazos
ou de
outras limita9oes processuais estabelecidos no direito interno dos
Estados
contratantes.
3. As autoridades competentes dos Estados contratantes esfor9ar-se­
ao
por resolver, atraves de acordo amigavel, as dificuldades ou as
duvidas a que possa dar lugar a interpreta9ao ou a aplica9ao da
Conven9ao. Poderao
tambem consultar-se, a fim de eliminar a dupla
tributa9ao em casos nao previstos pela Conven9ao. Em particular, as
autoridades
competentes dos Estados contratantes poderao acordar entre
si os procedimentos relativos a aplicac;:ao dos limites impastos pela
tributac;:ao
na fonte de dividendos, juros e royalties nos termos dos artigos
10° (Dividendos), 11 ° (Juros) e 13° (Royalties), respectivamente.
4. As autoridades competentes dos Estados contratantes poderao
comunicar directamente entre si, a fim de chegarem a acordo nos termos
indicados nos numeros anteriores.
Artigo
28°
Troca de informac;oes
1 . As autoridades competentes dos Estados contratantes trocarao
entre si as informac;:oes necessarias para aplicar esta Conven9ao ou as
leis internas
dos Estados contratantes relativas aos impastos abrangidos
por esta Conven9ao, na medida em que a tributa9ao nelas prevista nao
seja contraria a esta Conven9ao. A troca de informac;:oes nao e restringida
pelo
disposto no artigo 1° (Pessoas visadas). As informac;:oes obtidas por
um Estado contratante serao consideradas secretas, do mesmo modo que
· as informa9oes obtidas com base na legisla9ao interna desse Estado, e s6
poderao ser
comunicadas as pessoas ou autoridades (incluindo tribunais e
autoridades administrativas) encarregadas
do lanc;:amento, cobran9a ou
administra9ao dos impastos abrangidos por esta Conven9ao, ou de
processo de execu9ao ou de processo de natureza punitiva relativos a
estes impostos, ou da decisao de recursos referentes a estes impastos.
Essas pessoas ou autoridades utilizarao as informac;:oes assim obtidas

apenas para os fins referidos. Essas informa96es poderao ser divulgadas
no caso de audiencias publicas de tribunais ou de senten9a judicial.
2. 0 disposto·no n° 1 nunca podera ser interpretado no sentido de
impor a um Estado contratante a obriga9ao:
a) De tomar medidas administrativas contrarias a sua legisla9ao
,e a sua pratica administrativa ou as do outro Estado
contratante;
b) De fornecer informa96es que nao possam ser obtidas com
base na sua legisla9ao ou no ambito da sua pratica
administrativa normal ou das do outro Estado contratante;
c) De transmitir informa96es reveladoras de segredos ou
processes comerciais, industriais ou profissionais, ou
informa96es cuja comunica9ao seja contraria a ordem
publica.
3. Se as informa96es forem solicitadas por um Estado contratante nos
termos do disposto neste Artigo, o outro Estado contratante devera obter
as informa96es a que o pedido se refere do mesmo modo e na mesma
medida como se a tributa9ao do primeiro Estado mencionado fosse a
tributa9ao desse outro Estado e o imposto lan9ado por esse outro Estado.
Desde
que seja especificamente solicitado pela autoridade competente de
um Estado contratante, a autoridade competente do outro Estado
contratante fornecera as informa96es, nos termos deste Artigo, sob a
forma de depoimentos de testemunhas e de c6pias autenticadas de
documentos ongmais e integrais (incluindo livros, documentos,
declara96es, registos, contabilidade e escritos) na mesma medida em que
tais depoimentos e documentos possam ser obtidos em virtude da
legisla9ao e da pratica administrativa desse outro Estado no que se refere
aos seus pr6prios impostos.
4. Nao obstante o disposto no artigo 2° (lmpostos visados), e para
efeitos do presente Artigo, a Conven9ao aplicar-se-a aos impostos de
qualquer natureza percebidos a nfvel nacional por um Estado contratante.

Artigo 29°
Agentes diplomaticos e funcionarios consulares
0
disposto na presente Convern;:ao nao prejudicara os privilegios
fiscais de que beneficiem os agentes diplomaticos ou os funcionarios
consulares em virtude de regras gerais de direito internacional ou de
disposi96es de acordos especiais.
Artigo
30°
Entrada em vigor
1 . A
presente Conven9ao sera submetida a ratifica9ao de acordo com
os procedimentos aplicaveis de cada Estado contratante e os
instrumentos de ratificac;:ao serao trocados em Lisboa, o mais cedo
possfvel.
2. A Conven9ao entrara em vigor ap6s a troca dos instrumentos de
ratificac;:ao e as suas disposic;:6es produzirao efeito:
a) no caso dos impostos devidos na fonte, relativamente as
importancias pagas ou creditadas em ou a partir de 1 de
Janeiro imediatamente ap6s a data em que a Convenc;:ao
entrar em vigor; e
b) no caso dos restantes impostos, relativamente aos anos
fiscais com infcio em ou a partir de 1 de Janeiro
imediatamente ap6s a data em que a Convenc;:ao entrar em
vigor.

Artigo 31°
Denuncia
A presente Convenc;:ao estara em vigor enquanto nao for
denunciada par um Estado contratante. Oualquer dos Estados
contratantes pode denunciar a Convenc;:ao em qualquer momenta ap6s
um perfodo de 5 anos a contar da data da entrada em vigor da
Convenc;:ao,
par via diplomatica, mediante um aviso previo mfnimo de seis
meses. Nesse caso, a Convenc;:ao deixara de se aplicar:
a) no caso dos impastos devidos na fonte, relativamente as
importancias pagas ou creditadas em ou a partir de 1 de
Janeiro imediatamente ap6s a data em que o perfodo de seis
meses expira;
b) no caso dos restantes impastos, relativamente aos anos
fiscais com infcio em ou a partir de 1 de Janeiro
imediatamente ap6s a data em que o perfodo de seis meses
expira.
EM TESTEMUNHO DO QUAL, os signatarios, devidamente
autorizados pelos respectivos Governos, assinaram a presente
Convenc;:ao.
Feito
em Washington, em duplicado, nas lfnguas inglesa e
portuguesa, sendo ambos as textos igualmente validos, aos seis dias do
mes de Setembro, de 1994.
Pelos
Pela
Estados Unidos da America
Republica Portuguesa
----c_~*-

PROTOCOLO
No memento de proceder a assinatura da Conven9ao entre os Estados
Unidos da America e a Republica Portuguesa para Evitar a Dupla Tributa9ao
e Prevenir a Evasao Fiscal em materia de Impastos sobre o Rendimento, os
Estados Contratantes acordaram nas seguintes disposi96es, que fazem parte
integrante da Conven9ao:
1. Ad Artigo 1 ° {Pessoas Visadas)
{a)
{i)
Entende-se que nao incidira por for9a da Conven9ao qualquer
imposto nao previsto nos termos da legisla9ao do Estado contratante em
causa. lsto significa que a Conven9ao nao restringe de modo algum as
exclus6es, isen96es, dedu96es, creditos, outros beneffcios ou incentives
fiscais que sejam ou venham a ser concedidos de acordo com a legisla9ao
dos Estados contratantes. A Conven9ao nao restringira os beneffcios
concedidos nos termos de outro acordo celebrado entre os Estados
contratantes que tenha entrado em vigor antes da data da assinatura do
presente Protocolo.
{ii) Nao obstante qualquer outro acordo de que os Estados
contratantes sejam Partes, um diferendo respeitante a questao de saber se
uma determinada medida esta compreendida no ambito de aplica9ao desta
Conven9ao sera considerado apenas pelas autoridades competentes dos
Estados contratantes, como definidas no n° 1 {i) do Artigo 3° {Defini96es

2
gerais) da presente Convenc;ao, e a esse
diferendo aplicar-se-ao
exclusivamente os procedimentos previstos nos termos desta Convenc;:ao.
{iii) A nao ser que as autoridades competentes determinem que uma
medida fiscal nao esta compreendida no ambito de aplicac;:ao desta
Convenc;:ao, relativamente a essa medida aplicar-se-ao exclusivamente as
obrigac;oes
de nao-discriminac;ao desta Convenc;ao, salvo no que respeita as
obrigac;:oes de tratamento nacional ou clausula de nac;:ao mais favorecida
aplicaveis ao comercio de bens nos termos do Acordo Geral sobre Tarifas
Aduaneiras e Comercio {GA TT). Nao se aplicara relativamente a essa medida
nenhuma obrigac;:ao de tratamento nacional ou clausula de nac;ao mais
favorecida prevista noutro acordo.
{iv) Para efeitos deste numero, por "medida" entende-se uma lei,
regulamento, regra, procedimento, decisao, acc;ao administrativa ou qualquer
outro tipo de medida.
{b) Nao
obstante o disposto na Convenc;ao, salvo a alfnea c) do presente
numero, um Estado contratante pode tributar os seus residentes [como
previsto nos termos do Artigo 4° (Residencia)], e os Estados Unidos podem
tributar os seus cidadaos, como se a Conven<;::ao nao tivesse entrado em
vigor. Para este efeito, a expressao "cidadao" incluira um indivfduo que,
possuindo essa condic;:ao anteriormente, tenha perdido a cidadania com o
prop6sito principal de evitar a tributac;:ao, mas apenas durante um perfodo
de 10 anos a contar da referida perda. Para a aplicac;:ao do perfodo anterior
a um residente d~ Portugal, as autoridades competentes consultar-se-ao nos
termos do Artiga 27° {Procedimento amigavel), a pedido da autoridade
competente portuguesa, sabre os prop6sitos da referida perda de cidadania.
(c)
As disposic;:oes da alfnea b) anterior nao afectarao:

3
(i) os beneffcios concedidos per um Estado contratante nos termos do
n° 2 do Artigo 9° (Empresas Associadas), dos n°s. 1 b) e 4 do Artigo 20°
{Pens6es,Rendas, Pensoes de alimentos e Pensoes alimentares para filhos),
e dos Artigos 25° (Eliminac;:ao da dupla tributac;:ao), 26° {Nao-discriminac;:ao)
e
27° (Procedimento amigavel); e
(ii) os beneffcios concedidos per um Estado contratante nos termos dos
Artigos 21 ° (Remunera96es Publicas), 22° {Professores e lnvestigadores),
23° (Estudantes e Estagiarios) e 29° (Agentes diplomaticos e funcionarios
consulares) a indivfduos que nae sejam cidadaos, nem possuam o estatuto
de imigrante, desse Estado.
2. Ad Artigo 2° (lmpostos visados)
(a) 0 Artigo 2° nae e aplicavel as cotiza96es para a seguranc;:a social
previstas nos termos da legisla9ao portuguesa.
(b) Nao obstante o disposto no n° 1 (b) do Artigo 2°:
(i) uma sociedade residente de Portugal s6 ficara isenta do imposto dos
Estados Unidos sobre as sociedades holding pessoais (personal holding
company tax) em qualquer ano fiscal se, durante esse mesmo perfodo, a
totalidade das suas ac96es for detida per uma ou mais pessoas singulares,
nessa qualidade, que nae sejam residentes nem cidadaos dos Estados
Unidos; e
(ii) uma sociedade residente de Portugal s6 ficara isenta de imposto
sobre lucres acumulados (accumulated earnings tax), em qualquer exercfcio
fiscal, se se tratar de uma sociedade referida no n° 1 {c) do Artigo 17°
(Limitac;:ao de Beneffcios).

4
3. Ad n° 1 do Artigo 4° (Residencia)
(a) A expressao "residente de um Estado contratante" aplica-se as
sociedades de pessoas (partnerships), entidades similares (pass-through
entities), heran9as e fideicomissos (trusts) apenas na medida em que os
rendimentos obtidos por essas sociedades de pessoas, entidades similares,
heran9as
ou fideicomissos estejam sujeitos a imposto nesse Estado como
rendimentos de um residente, quer na sua titularidade, quer na titularidade
dos respectivos associados ou beneficiarios.
(bl A expressao "residente de um Estado contratante" inclui:
(i) qualquer organiza9ao sem fins lucrativos constitufda e mantida nesse
Estado,
desde que a legisla9ao desse Estado ou de uma sua subdivisao
polftica ou administrativa limite a aplica9ao dos recursos da organiza9ao,
quer correntemente quer em virtude de dissolu9ao ou liquida9ao dessa
organiza9ao, a prossecuc;:ao
dos objectivos que estao na base da isen9ao de
imposto de rendimento da referida organiza9ao; e
(ii) um fideicomisso de pens6es e qualquer outra organiza9ao ou
entidade constitufda nesse Estado, cujo funcionamento visa exclusivamente
a administra9ao ou a concessao de beneffcios conexos com pens6es,
pens6es de reforma ou presta96es salariais, constitufdo ou patrocionado por
uma pessoa que e um residente nos termos do disposto no Artigo 4°
(Residencia), nao obstante o facto de os rendimentos dessa organiza9ao,
fideicomisso ou entidade estarem isentos, na totalidade ou em parte, da
tributa9ao do rendimento nesse Estado.
(cl Portugal considerara um cidadao dos Estados Unidos ou um
estrangeiro com licen9a de residencia permanente nos Estados Unidos
(titular de "carta verde") como residente dos Estados Unidos apenas se esse
indivfduo tiver uma presen9a substancial nos Estados Unidos, ou deva ser

5
considerado residente dos Estados Unidos e nao de um pafs terceiro de
acordo com os princfpios das alfneas a) e b) do n° 2 do Artigo 4°
(Residencia).
4. Ad Artigo 5° {Estabelecimento estavel)
As disposi96es don° 4 aplicar-se-ao apenas durante os primeiros 5 anos
em que as disposi96es da Conven9ao produzam efeitos, como previsto no
n° 2 b) do Artigo 30° (Entrada em vigor).
5. Ad Artigo 6° {Rendimentos dos bens imobiliarios)
Entende-se que as disposi96es deste Artigo aplicar-se-ao tambem aos
rendimentos de bens m6veis (pessoais) associados a bens im6veis e da
presta9ao de servi9os destinados a sua manuten9ao ou funcionamento.
6. Ad n° 3 do Artigo 7° {Lucros das empresas)
Entende-se que cada Estado contratante pode aplicar a respectiva legisla9ao
interna, quer ela se baseie em criterios de determina9ao quer de reparti9ao,
para fins de imputa9ao das despesas de investiga9ao e desenvolvimento,
de juros e outras despesas similares a um estabelecimento estavel situado
no seu territ6rio, desde que tais regras sejam consistentes com o disposto
no Artigo 7°.

6
7. Ad Artigo 8° (Navegac;ao maritima e aerea)
A expressao
"rendimento da explorac;:ao de navios e aeronaves no trafego
internacional" sera definida de acordo com os n°s 5 a 12 dos Comentarios
relativos ao Artigo 8° {Navegac;ao maritima, interior e a~rea) da Convenc;ao
Modelo de 1992 para Evitar a Dupla Tributac;:ao em mat~ria de lmpostos
sobre o Rendimento e o Patrim6nio da Organizac;:ao de Cooperac;ao e
Desenvolvimento Econ6micos.
8. Ad Artigo 10° (Dividendos)
Muito embora o imposto sobre sucessoes e doac;:oes por avenc;:a lanc;:ado por
Portugal seja efectivamente um imposto sobre as sucessoes e doac;oes e nao
um imposto sobre o rendimento, foi acordado que, no caso da taxa do
referido impasto ser agravada relativamente a taxa aplicavel na data de
assinatura da presente Convenc;:ao, esse aumento nao incidira sobre os
dividendos cujos beneficiarios efectivos sejam residentes dos Estados
Unidos. Entende-se
que as acc;:oes que tenham sido sujeitas ao imposto
sobre sucessoes e doac;oes por avenc;a nao ficam sujeitas aos impostos
percebidos por Portugal sobre as transmissoes por morte ou por doac;:ao.
9. Ad Artigo 11 ° {Juros)
Os n°s. 2 e 3
nao se aplicarao a tributac;ao dos E.U. de uma importancia
adicional obtida por um residente de Portugal relativamente a uma
participac;ao residual numa Real Estate Mortgage Investment Conduit
("REMIC"). Essas importancias serao tributadas segundo a taxa prevista nos
termos da legislac;ao interna.

7
10. Ad Artiga 12° (Impasto sabre sucursais)
No caso de Portugal vir a criar, nos termos da sua legislac;:ao fiscal, um
impasto comparavel ao "impasto sabre sucursais" dos Estados Unidos, as
disposic;:6es da presente Convenc;:ao respeitantes ao "impasto sabre
sucursais" aplicar-se-ao tambem relativamente a essa tributac;:ao, depois de
qualquer ajustamento necessario.
11. Ad n° 2 do Artiga 13° (Royalties)
As royalties recebidas pelo uso, ou pela concessao do uso, de contentores
no trafego internacional s6 podem ser tributadas no Estado contratante de
que a pessoa que recebe as royalties e residente.
12. Ad n° 3 do Artiga 14° (Mais-Valias)
(a) 0 termo "activo" no n° 3 significa "business property". Embora o
termo "activo" no n° 2 seja, tambem, utilizado como traduc;:ao do termo
"property", entende-se que, em alguns casos, a expressao "business
property" tern um significado mais restritivo do que o termo "property".
(b) Entende-se que os ganhos provenientes da alienac;:ao ou da
transferencia de bens mobiliarios (pessoais) efectivamente afectos a um
estabelecimento estavel ou a uma base fixa que um residente de um Estado
contratante tern au teve no outro Estado contratante e que sao retirados
desse outro Estado contratante podem ser tributados nesse outro Estado
contratante em conformidade com a respectiva legislac;:ao, mas apenas na
parte correspondente aos ganhos realizados ate ao momenta da safda do
bem, e podem ser tributados no primeiro Estado contratante mencionado,
em conformidade com a respectiva legislac;:ao, mas apenas na parte

8
correspondente aos ganhos realizados posteriormente a data da safda do
bem.
(c) A sujeic;:ao a impasto, quando existente, imposta par Portugal
relativamente a incorporac;:ao de um estabelecimento estavel de uma
sociedade dos E.U. sera determinada de acordo com o Decreto-Lei 6/93, que
transp6e as disposic;:6es da Directiva 90/434/CEE de 23 de Julho de 1990,
relativo a incorporac;:ao de sucursais em Portugal de sociedades residentes
noutros Estados membros da Uniao Europeia.
13. Ad Artigo 15° (Profissoes lndependentes)
0 termo "instalac;:ao fixa" sera interpretado de acordo com os n°s. 3 e 4 dos
Comentarios relativos ao Artiga 14° (Profiss6es independentes) da
Convenc;:ao
Modelo de 1992 para Evitar a Dupla Tributac;:ao em materia
de Impastos sobre o Rendimento e o Patrim6nio da Organizac;:ao de
Cooperac;:ao e
Desenvolvimento Econ6micos e das directrizes que venham
a ser adoptadas no futuro pela referida Organizac;:ao, com vista a aplicac;:ao
desse
termo.
14. Ad Artiga 28° (Troca de lnformac;:oes)
Entende-se que as informac;:6es
que podem ser trocadas incluem as
informac;:6es constantes de registos de instituic;:6es financeiras, incluindo os
registos respeitantes a terceiros que sao partes em transacc;:6es com o(s)
contribuinte(s), e os registos respeitantes as pessoas referidas no n° 6 do
Artiga 17° (Limitac;:ao de beneffcios), e que as referidas informac;:6es sao
prestadas nas mesmas condic;:6es previstas pela legislac;:ao nacional do
Estado contratante a quern as informac;:6es sao solicitadas. Entende-se ainda
que as autoridades fiscais competentes tern poderes para solicitar e
prestarem assistencia na obtenc;:ao dos registos mencionados, em
I
I
i
!f
!f
: f

9
conformidade com os pedidos efectuados pelo outro Estado contratante nos
termos do disposto no Artigo 28° e no perfodo anterior deste numero.
Pelos
Pela
Estados Unidos
da America
Republica Portuguesa
---

The Department of State refers the Embassy of
Portugal to the Convention Between the United States
of America and the Portuguese Republic for the
Avoidance of 'Double Taxation and the Prevention of
Fiscal Evasion with Respect to Taxes on Income,
together with a related Protocol, signed at
Washington September 6, 1994 .
In reviewing the text of the Convention, it was
discovered that a phrase was inadvertently omitted
from both the English and Portuguese texts. The
Department of State proposes that the text be
corrected by inserting the phrase "under paragraph 3
of Article 14 (Capital Gains}," after the phrase "(i)
the benefits conferred by a Contracting State under
paragraph 2 of Article 9 (Associated Enterprises},"
in the English text of the Protocol, paragraph
l(c)(i). The Portuguese text should also be
corrected by inserting the phrase "nos termos don° 3
do Artiga 14° (Mais-valias) , " after the phrase "(i)
os beneficios concedidos par um Estado contratante
nos termos don° 2 do Artiga 9° (Empresas
Associadas}," in the Portuguese text of the Protocol,
paragraph l(c)(i). Attached is a correct~d page of
the English text.

-2 -
The Department of State proposes that this note
and the Embassy's note in reply accepting the
corrections shall constitute a correction of the text
of the Convention .
Attachment:
As stated.
Department of State,
Washington, October 7, 1994.

-3 -
preceding sentence to a resident of Portugal, the competent
authorities shall consult under Article 27 (Mutual Agreement
Procedure), upon request by the Portuguese competent
authority, on the purposes of such loss of citizenship.
(c) The provisions of the preceding subparagraph (b)
shall not affect:
(i) th~ benefits conferred by a Contracting State
under paragraph 2 of Article 9 (Associated
Enterprises), under paragraph 3 of Article 14 (Capital
Gains), under paragraphs l(b) and 4 of Article 20
(Pensions, Annuities, Alimony, and Child Support), .and
under Articles 25 (Relief From Double Taxation), 26
(Non-Discrimination), and 27 (Mutual Agreement
Procedure); and
(ii) the benefits conferred by a Contracting State
under Articles 21 (Government Service), 22 (Teachers
and Researchers), 23 (Students and Trainees), and 29
(Diplomatic Agents and Consular Officers), upon
individuals who are neither citizens of, nor have
immigrant status in, that State.
2. With reference to Article 2 <Taxes covered):
(a) Article 2 does not apply to social security
contributions established under Portuguese law.
(b) Notwithstanding the provisions of paragraph l(b) of ·
Article 2:

EMBAIXAOA OE PORTUGAL
WASHINGTON
The Embassy of Portugal refers the Department of State to the Convention
Between
the United States of America and the Portuguese Republic for the Avoidance of Double
Taxation and the Prevention
of Fiscal Evasion with Respect to Taxes on Income, together with
a related Protocol, signed
at Washington September 6, 1994.
The Government of Portugal accepts that the text be corrected by inserting the
phrase "under pharagraph 3 of Article 14 (Capital Gains)," after the phrase "(i) the benefits
conferred by a Contracting State under paragraph 2
of Article 9 (Associated Enterprises)," in
the English text
ofthe Protocol, paragraph l(c) (i). The Portuguese text should also be corrected
by inserting the phrase "nos tennos do
n°3 do Artigo 14° (Mais-valias)," after the phrase "(i)
os beneficios concedidos
por um Estado contratante nos tennos don° 2 do Artigo 9° (Empresas
Associadas)," in the Portuguese text
of the Protocol, paragraph l(c) (i).
The Government of Portugal accepts that this note and the Department of States' s
note
of October 7, proposing the amendment, shall constitute a correction of the text, as stated
above.
Embassy
of Portugal
Washington, October
7, 1994