Art. 123

958.1FinMIAFederal ActJan 1, 2016Original source

FINMA shall issue provisions on:
1. the scope of the notification duty;
2. the treatment of acquisition and disposal rights;
3. the calculation of voting rights;
4. the time frame within which the notification duty has to be fulfilled;
5. the time frame within which a company has to publish changes to its ownership structure in accordance with Article 120.
FINMA may, for good cause, make provision for exemptions to or easing of the notification or publication duty, particularly if the transactions:
1. are of a short-term nature;
2. are not associated with any intention to exercise the voting right; or
3. are conditional.
Anyone who intends to acquire securities can obtain a ruling from FINMA as to whether or not they will be subject to the notification duty.

1 commentary

N1.FINMA-Verordnungsbefugnis zu Meldepflichten

Nach Art. 123 Abs. 1 FinfraG kann die FINMA durch Erlass von Verordnungen Regelungen zu Meldepflichten für Beteiligungen treffen. Soweit sich Meldepflichten bei kollektiven Kapitalanlagen aus Art. 120 Abs. 1 FinfraG ergeben (vgl. Art. 18 FinfraV‑FINMA), hat die FINMA den ihr nach Art. 123 Abs. 1 lit. a delegierten Kompetenzrahmen nicht überschritten.

“Regeste Art. 120 Abs. 1 und 3, Art. 123 Abs. 1 lit. a FinfraG und Art. 10 und 18 FinfraV-FINMA (in der bis am 31. Dezember 2020 in Kraft stehenden Fassung); Meldepflicht für Beteiligungen; Kollektive Kapitalanlagen. Art. 120 Abs. 1 FinfraG ist nicht auf den alleinigen wirtschaftlichen Berechtigten beschränkt, wie er in Art. 10 Abs. 1 FinfraV-FINMA definiert ist (E. 5). Bei kollektiven Kapitalanlagen kann sich die Meldepflicht demnach aus Art. 120 Abs. 1 FinfraG ergeben, wie dies Art. 18 FinfraV-FINMA vorsieht. Die FINMA hat beim Erlass dieser Vorschrift den Rahmen der ihr durch Art. 123 Abs. 1 lit. a FinfraG delegierten Kompetenz nicht überschritten (E. 6).”